Hızlı likidite oranı neyi gösterir? Mutlak likidite oranı neyi gösterir? Hızlı likidite oranı - formül

likidite nedir? Bu soru, ekonomik gerçeklerden uzak insanlar ve deneyimli iş adamları arasında ortaya çıkıyor. Likidite, varlıkları hızlı bir şekilde iyi fiyatlarla nakit eşdeğerlerine dönüştürme yeteneğidir. Likit olmayan varlıkların yanı sıra yüksek likit ve düşük likit değerler vardır. Likidite kavramı, bir işletmenin veya bir kişinin sahip olduğu her türlü firma, menkul kıymet, gayrimenkul, taşıt ve çeşitli mülklere uygulanabilir. Genellikle en yüksek likidite, belirli bir ekonomik sistemde dönen paraya sahiptir.

likidite oranı

Herhangi bir kuruluşun ve şirketin likiditesi, biri - likidite oranı - özel formüller kullanılarak hesaplanan çeşitli finansal göstergelere göre hesaplanır. Bu oranı kullanarak, farklı bir likidite derecesine sahip olan dönen varlıkların değerini kısa vadeli yükümlülükler ile karşılaştırabilirsiniz. katsayılar vardır:

• şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini nasıl karşılayabildiğini gösteren genel likidite veya kapsam;
• şirketin yükümlülüklerinin hangi kısmının nakit, finansal yatırımlar pahasına geri ödenebileceğini gösteren mevcut veya hızlı likidite;
• mutlak likidite, kısa vadeli yükümlülüklerin, şirketin acilen geri ödeyebileceği borcun belirlenmesine olanak tanır.

Mevcut likidite

Bir firma veya kuruluşun mevcut nakit veya nakit benzerleri, yatırımlar ve alacaklardan mevcut borçlarının ne kadarını ödeyebileceğini öğrenmek için, hızlı veya cari likiditenin ne olduğunu bilmeniz gerekir. Hızlı likidite oranı özel bir formül kullanılarak hesaplanır. Bu tür likiditenin göstergesi, bir kuruluşun veya firmanın ne kadar çözücü olduğunu, mevcut borçları ne kadar hızlı ödeyebileceğini, borçluları zamanında ödeyebileceğini gösterir. Genellikle 0,6 gibi hızlı bir oran kabul edilebilir olarak kabul edilir.

Denge likidite

Finansal gösterge - bilanço likiditesi - şirketin yükümlülüklerinin, yükümlülüklerin vadesine karşılık gelen zaman dilimi içinde paraya çevrilebilen varlıklar tarafından ne ölçüde karşılandığını gösterir. Herhangi bir firma ve işletmenin ödeme gücü bu göstergeye bağlıdır. İşletmenin finansal durumunun ne kadar elverişli olduğunu bulmak için, dönen varlıkların değerinin kısa vadeli yükümlülükleri ne kadar aştığını bilmek gerekir. Bu değer ne kadar büyük olursa, şirket likidite açısından o kadar başarılı olur. Bir işletmenin veya şirketin iflas etmesi durumunda tasfiye sırasında bilançonun likiditesinin belirlenmesi özellikle önemlidir.

Likidite analizi

Herhangi bir mülkiyet biçimine sahip bir şirketin veya kuruluşun bilançosunun likiditesini analiz etmek için varlıklar, en hızlıdan yavaş likiditeye sahip varlıklara doğru likidite derecesine göre gruplandırılır. Varlıkların likiditesinin doğru analizi aşağıdaki sırayla gerçekleştirilir:

• en likit varlıklar;
• hızlı bir şekilde uygulandı;
• yavaşça uygulandı;
• satılması zor varlıklar.

Yükümlülükler açısından, öncelikle en acil yükümlülükler, ardından kısa vadeli yükümlülükler, uzun vadeli yükümlülükler ve son olarak kalıcı yükümlülükler incelenmektedir.

mutlak likidite

Bir şirketin güvenilirliğini hesaplamanız veya hızlı bir şekilde tasfiye etmeniz gerekiyorsa, finansal performansını bilmeniz gerekir. Bunlardan biri - mutlak likidite - kısa vadeli borcun ne kadarının hemen ödenebileceğini gösteren bir orandır. Mutlak likidite oranı veya Nakit oranı, bir firma veya işletmenin kısa vadede ne kadarını hemen ödeyebileceğini gösterir. Bu gösterge, derhal satılabilecek dönen varlıkların borçlunun mevcut yükümlülüklerine oranı olarak hesaplanır.

likidite göstergeleri

Likidite, işletmenin etkinliğinin ve güvenilirliğinin en önemli göstergesidir. Şirketin ne kadar güvenilir olduğunu gösterir. Belirli bir şirketin tam olarak ne kadar umut verici olduğunu bilmek için çalışmalarını analiz etmek gerekir. Herhangi bir şirketin faaliyetlerini analiz ederken bilançonun likidite göstergelerini dikkate almak gerekir. Ana katsayılar şunlardır:

• mutlak likidite;
• kritik değerlendirme;
• işleyen sermayenin manevra kabiliyeti;
• mevcut likidite;
• kendi kendine yeterlilik

varlıkların likiditesi

Şirketin hızlı ve karlı bir şekilde paraya çevrilebilen varlıklarına likit denir. En likit varlık, şirketin elinde bulunan, hesaplarda, mevduatlarda bulunan fonlardır. Borsada herhangi bir zamanda karlı bir şekilde satılabilen menkul kıymetlerdeki varlıkların iyi likiditesi. En az sıvı, hammadde stokları, malzeme ve devam eden işin maliyetidir. Bilançonun likiditesinin muhasebe analizi, artan likidite ilkesine dayanmaktadır, bilançonun derlenmesinde en önemli olan üç katsayıdır:

• mutlak likidite;
• hızlı likidite;
• mevcut likidite.

Banka likiditesi

Finansal olanlar da dahil olmak üzere herhangi bir kuruluş likidite açısından değerlendirilebilir. Bankanın likiditesi gibi bir kavram - mevduat sahiplerine, yatırımcılara, alacaklılara karşı yükümlülüklerini hızlı bir şekilde yerine getirme yeteneği - bir banka seçerken çok önemlidir. Bir finansal kuruluşun yükümlülükleri gerçek ve potansiyel veya şarta bağlı olabilir. Banka likidite faktörleri dışsal ve içseldir. İç faktörler şunlardır:

• banka yönetimi ve imajı;
• toplanan fonların kalitesi;
• banka varlıklarının kalitesi;
• varlık ve yükümlülüklerin konjugasyonu.

Dış likidite faktörleri;

• ülkedeki ekonominin durumu;
• menkul kıymetler piyasasının gelişimi;
• Bank of Russia denetiminin etkinliği;
• yeniden finansman sistemi

Kurumsal likidite

İşletmenin likiditesi, borçlarını hızlı ve karlı bir şekilde ödeyebilmesidir. Likidite derecesi, varlık dengesi ve yükümlülüklerin oranı ile belirlenir ve işletmenin istikrarını belirler. Bir şirketin likit varlıkları, nakde çevrilebilen ve borçları ödemek için kullanılabilen tüm varlıklardır. Bunlar; kasa, hesap ve mevduat, borsaya kote menkul kıymetler, hızla nakde çevrilebilen işletme sermayesidir.

İşletmenin genel (mevcut) ve acil bir likiditesi vardır. Toplam, yıl başındaki ve yıl sonundaki dönen varlıkların ve yükümlülüklerin toplamının oranıdır. İşletmenin likiditesinin analizi katsayılarla belirlenir. Mevcut likidite oranı 1'in altında ise bu, şirketin istikrarının olmadığı anlamına gelir. Normal gösterge 1,5'in üzerindedir.

Piyasa Likiditesi

Likidite, herhangi bir piyasanın önemli bir göstergesidir. Borsada veya bir o kadar popüler olan Forex piyasasında işlem yapabilmek için hangi döviz enstrümanlarının hızlı alınıp aynı hızla satılabileceğinin farkında olmanız gerekir. Piyasa likiditesi, fiyat ve zaman kaybetmeden hisse senetleri, vadeli işlemler, döviz çiftleri ile karlı bir anlaşma yapma yeteneğidir. Başka bir deyişle, piyasa katılımcısı herhangi bir varlığı mümkün olan en kısa sürede en iyi piyasa fiyatından alacaktır. Para en yüksek likiditeye sahiptir - anında mallarla değiştirilebilir. Gayrimenkul düşük likiditeye sahiptir.

Menkul kıymetlerin likiditesi

Menkul kıymetlerin likiditesi, onları hızlı ve karlı bir şekilde paraya çevirebilme yeteneğidir ve bu fırsat süreklidir. Belirli menkul kıymetlerin ne kadar etkili olduğunu anlamak için temel alınan bu özelliktir. Yüksek likidite, yatırımcının menkul kıymetler için anında nakit almasını sağlayacaktır.

Menkul kıymetlerin likiditesinin ana özelliği, alım ve satım fiyatları arasındaki fark olan spread'dir. Yayılma ne kadar küçük olursa, likidite o kadar yüksek olur. Likidite, belirli bir ihraççının menkul kıymetlerinin yatırım açısından çekiciliğinden etkilenir. İşletmenin performansı ve menkul kıymetlerinin piyasa değeri biliniyorsa hesaplanabilir.

paranın likiditesi

Paranın en yüksek, mükemmel likiditeye sahip olduğu söylenebilir. Paranın likiditesi, ihtiyaç duyulan mal veya hizmetleri almak için herhangi bir zamanda kullanılabileceği anlamına gelir. Para, dünyanın herhangi bir ülkesinde bir ödeme aracıdır. En çok değerlerindeki dalgalanmalardan korunurlar. Bir ödeme aracı olarak evrensellik, yani likidite, parayı en çok aranan varlık haline getirir. Nakit en yüksek likiditeye sahiptir, ardından cari mevduattaki fonlar. Son sırada, hala borsada satılması gereken menkul kıymetler var.

Likidite- varlıkların piyasaya yakın bir fiyattan hızla satılabilmesi. Likidite, paraya dönüşebilme yeteneğidir.

Mevcut likidite

Cari (toplam) likidite oranı (karşılama oranı; İngiliz cari oranı, CR), dönen (dönen) varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere (kısa vadeli yükümlülükler) oranına eşit bir finansal orandır.

Ktl \u003d (OA - DZd) / KO, burada: Ktl - Şimdiki oran; ОА - dönen varlıklar; DZd - uzun vadeli alacaklar; KO - kısa vadeli yükümlülükler.

Oran, şirketin kısa vadeli (kısa vadeli) yükümlülüklerini yalnızca dönen varlıklar pahasına geri ödeme yeteneğini yansıtır. Gösterge ne kadar yüksek olursa, işletmenin ödeme gücü o kadar iyi olur.

2 veya daha fazla katsayı değeri normal kabul edilir (bu değer en çok Rus düzenlemelerinde kullanılır; dünya uygulamasında, sektöre bağlı olarak 1,5 ila 2,5 arasında normal kabul edilir). 1'in altındaki bir değer, şirketin cari faturalarını tutarlı bir şekilde ödeyememesi gerçeğiyle ilişkili yüksek bir finansal riski gösterir. 3'ten büyük bir değer, irrasyonel bir sermaye yapısını gösterebilir.

Hızlı (vadeli) likidite

Hızlı likidite oranı- yüksek likit cari varlıkların kısa vadeli borçlara (cari borçlar) oranına eşit finansal oran. Veri kaynağı, cari likidite ile aynı şekilde şirketin bilançosudur, ancak stoklar varlık olarak dikkate alınmaz, çünkü satılmaya zorlanmaları durumunda tüm işletme sermayesi arasında kayıplar maksimum olacaktır.

Kbl \u003d (Kısa vadeli alacaklar + Kısa vadeli finansal yatırımlar + Nakit) / Kısa vadeli yükümlülükler

Oran, şirketin ürün satışında zorluklar olması durumunda mevcut yükümlülüklerini geri ödeme yeteneğini yansıtır.

En az 1 katsayı değeri normal kabul edilir.

mutlak likidite

Mutlak likidite oranı- nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların kısa vadeli yükümlülüklere (kısa vadeli yükümlülükler) oranına eşit finansal oran. Veri kaynağı, mevcut likidite ile aynı şekilde şirketin bilançosudur, ancak varlıkların bileşiminde yalnızca nakit ve özünde bunlara yakın fonlar dikkate alınır:

Cal = (Nakit + kısa vadeli finansal yatırımlar) / Kısa vadeli yükümlülükler

Yukarıdaki ikisinden farklı olarak, bu katsayı Batı'da yaygın olarak kullanılmamaktadır. Rus düzenlemelerine göre, en az 0,2 katsayı değeri normal kabul edilir.

44. Ödeme gücü göstergelerinin tahmin edilmesi.

Kredi kaynaklarının çekilip çekilmeyeceğine karar verilirken, işletmenin kredi değerliliğinin belirlenmesi gerekir.

Mevcut aşamada, aşağıdaki katsayılar benimsenmiştir:

Mevcut likidite oranı (kapsam), K p;

Kendi işletme sermayesi ile güvenlik katsayısı, K os;

Ödeme gücü geri kazanma (kaybı) katsayısı, K uv.

Bu göstergeler, aşağıdaki formüller kullanılarak bilanço verilerine göre hesaplanır:

K p katsayısı, ekonomik faaliyetlerin yürütülmesi ve işletmenin acil yükümlülüklerinin zamanında geri ödenmesi için işletmenin işletme sermayesi ile genel güvenliğini karakterize eder.

K uv katsayısı, işletmenin belirli bir süre içinde ödeme gücünü geri kazanması veya kaybetmesi için gerçek bir fırsatın varlığını gösterir. Bilançonun yapısının yetersiz ve işletmenin iflas etmiş sayılmasının temeli, aşağıdaki koşullardan birinin yerine getirilmesidir:< 2 или К ос >0.1. Bir bankada veya başka bir kredi kuruluşunda kredi verip vermemeye karar verirken, aşağıdaki finansal oranlar sisteminin hesaplandığı unutulmamalıdır:

Mutlak likidite oranı K al;

Ara kapsama oranı K pr;

Genel kapsama oranı Kp;

Bağımsızlık katsayısı K n.

Mutlak likidite oranı, yüksek likit varlıklar pahasına geri ödenebilecek kısa vadeli borçların oranını gösterir ve aşağıdaki formüle göre hesaplanır, göstergenin standart değeri 0,2 - 0,25'tir:

Ara karşılama oranı, şirketin kısa vadeli borç yükümlülüklerini zamanında ödeyip ödeyemeyeceğini gösterir. Aşağıdaki formülle hesaplanır:

Genel karşılama oranının hesaplanması, mevcut likidite oranının tanımına benzer. Finansal bağımsızlık katsayısı, faaliyetlerinin uygulanması için işletmenin kendi kaynaklarıyla güvenliğini karakterize eder. Özsermayenin bilanço para birimine oranı ile belirlenir ve yüzde olarak hesaplanır.

Yatırımcıların ve alacaklıların gözünde oldukça istikrarlı bir finansal konum sağlayan optimal değer: %50 - 60.

45. İşletmenin sahip olduğu ve ödünç aldığı kaynaklar

İşletmenin ödünç aldığı ve öz sermayesi - birlikte varlıklarının likiditesini belirler ve bunları belirli bir anda veya dönemde kullanma fırsatı sağlayan finansal ve diğer kaynakların miktarını doğrudan etkiler.

Ödünç alınan fonlar, şirketin üretimi, ciroyu artırmasına, ek kar elde etmesine ve hatta önceki borçlarını ödemesine ve çok daha fazlasına olanak tanır.

Bir işletme, ödünç alınan fonlara ek olarak, belirli finansal avantajlar elde etmek için, ödünç alınan fonlardan farklı olarak fiilen iade edilmeyen, örneğin hisse senetleri ve karşılıksız devlet finansmanı gibi, çekilen fonları da kullanabilir.

Düzenli girişimciler de ödünç alınan fonları aktif olarak kullanabilirler. Rusya Federasyonu'nun çeşitli kaynaklardan ödünç alınan fonları çekerek girişimci faaliyetin geliştirilmesine yönelik devlet politikası, yürürlükteki yasalara uygun olarak faizsiz krediler almayı sağlar. Ayrıca, bu tür krediler vergilendirilmez.

Nakit kredi durumunda vergiler yalnızca alınan gelir üzerinden olacaktır - emlak kredisi durumunda maddi faydalar hesaplanmaz. Etkili ve istikrarlı bir kârı varsa veya bir zorunluluksa ödünç alınan fonları sürekli veya düzenli olarak kullanabilirsiniz.

Ancak, dikkatli bir şekilde izlemeniz ve dikkat etmeniz önerilir. borç / öz sermaye oranı ve iyi tanımlanmış bir dengeyi koruyun - öngörülemeyen durumlarda belirli bir eylem stratejisine sahip olmak iyidir, çünkü ödünç alınan fonların kullanılması durumunda, ötesinde yapamayacağınız belirli bir mali kayıp eşiği vardır. işinizi geri yükleyin ve hemen veya belirli bir süre sonra iflas edin.

Burada şunu da hesaba katmak gerekir - özkaynak oranı- yaklaşık olarak, mevcut kredilerin toplam tutarının ve bunlara olan faizin, toplam varlıklara ve gelecekteki gelire bölünmesiyle hesaplanabilir.

Bu katsayının değeri size kredi verilmesinde temel etkenlerden biri olacaktır, yani katsayı ne kadar düşükse kredi alma ihtimaliniz o kadar yüksektir.

Genel olarak, karşılıksız ve özellikle geri ödenebilir ödünç alınan fonları, yalnızca zaten ayaklarınızın üzerindeyken ve iş segmentinizi anladığınızda kullanmanız önerilir.

Şimdi, Rusya Federasyonu'nun devlet mevzuatı, ilk sermayenin kısmi finansmanı şeklinde özel bir işletme açmak için karşılıksız sübvansiyonlar sağlıyor - ancak sonuçta, gelişiminin başarısı için garanti vermiyor.

Şirketin kısa vadede kısa vadeli borçlarının ne kadarını ödeyebileceğini gösterir. Hesaplama için bilanço bilgilerini kullanmanız gerekir: varlıklardan - nakit ve kısa vadeli yatırımların miktarı, yükümlülüklerden - kısa vadeli borçlar. Rus uygulaması için göstergenin normal değeri 0,2 ila 0,5'tir.

Hammadde ve malzeme tedarikçileri, belirli bir üretici ile sözleşme yapmayı düşündüklerinde, hızlı likidite oranının dinamiklerini incelerler. Onlara böyle bir analiz veren nedir?

Mutlak likidite oranı(Nakit oranı - CR), nakit ve kısa vadeli finansal yatırım tutarının kısa vadeli yükümlülüklere bölünmesiyle bulunan bir finansal orandır.

CR'yi belirlemenin temeli, işletmenin bilançosudur. Tedarikçilerin, kısa vadeli yükümlülüklerinin ne kadarını üreticinin kesinlikle likit varlıkları pahasına karşılayabileceğini gösterir.

Referans! Kesinlikle likit varlıklar, eldeki ve bir banka hesabındaki nakit parayı, vadesiz mevduatları ve diğer kısa vadeli finansal yatırımları içerir. Ana kriter, hızlı bir şekilde (bir gün içinde) nakit paraya dönüştürme yeteneğidir.

Nakit Oranı, şirketin kısa vadede yükümlülüklerinin yüzde kaçını ödeyebileceğini, yani hammadde ve malzeme alımlarını nakit olarak ödeyebileceğini gösterir.

Yatırımcılar için cari oran önemliyse, bankalar için hızlı oran önemliyse, kaynak sağlayıcılar için CR belirleyici bir öneme sahiptir.

Katsayının hesaplanması için formül

Mutlak likidite oranı (Kabl), şirketin bilanço bilgileri - nakit (kalem 1250), kısa vadeli yatırımlar (kalem 1240) ve kısa vadeli yükümlülükler (kalem 1500) ile ilgili veriler temelinde hesaplanan bir finansal göstergedir.

Kablo \u003d (DS + Kfi) / TO, nerede

Kabil - mutlak likidite oranı;

Kfi - kısa vadeli finansal yatırımlar;

DS - nakit;

K - cari borçlar.

Kabil = (st. 1240 + st. 1250) / (st. 1500 - st. 1530 - st. 1540)

Mutlak likidite oranının normal değeri

Nakit oranı, şirketin mevcut borçlarını ödeme gücünü gösterir. Aynı zamanda, değeri ne kadar büyükse, firmanın pozisyonunun o kadar istikrarlı olduğunu varsaymak yanlıştır. CR bire eşitse, yani firma tüm kısa vadeli borçlarını nakit olarak karşılayabiliyorsa, o zaman finansal kaynaklarını verimsiz kullanıyor demektir.

Göstergenin normal değeri:

• dünya uygulamasında en az 0,2, yani her gün bir şirket mevcut borçlarının %20'sini ödemeye hazır olmalıdır;
• mevcut yükümlülüklerin yapısında heterojenlik olması ve vade tarihlerinin değişmesi nedeniyle Rusya uygulamasında 0,2'den 0,5'e düşmektedir.

Önemli nokta! Mutlak likidite oranı 0,2'nin altına düşerse, şirketin ödeme gücü analizi yapması gerekir. 0,5'i geçtiğinde, sermaye kullanımı için ek fırsatların değerlendirilmesi önemlidir.

Bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerinin değerinin% 20'sine eşit miktarda mutlak varlık bulundurması yeterlidir. Kalan fonlar, gerçek veya finansal yatırımlara yönelik acil banka hesaplarına yatırılabilir.

Referans! Rusya'da şu anda ekonominin çeşitli sektörleri için mutlak likidite oranının normatif değerlerinin istatistiksel bir temeli yoktur. Bu bakımdan Cabl'in normal değerinin 0,2 ila 0,5 aralığında değerlendirilmesi önerilir. Aynı zamanda, ticaret şirketleri için gösterge maksimum değere ve imalat şirketleri için minimum değere yönelecektir.
Kaynak: CFO Dergisi

Herhangi bir sektördeki bir işletmenin kısa vadeli ödeme gücünü değerlendirirken, CR'nin yalnızca cari yıl için değil, aynı zamanda önceki 3-5 yıl için de hesaplanması arzu edilir. Katsayıdaki önemli dalgalanmalar, yatırımcı için endişe verici bir sinyaldir.

gösterge hesaplama örnekleri

Bir şirketin kısa vadeli ödeme gücünü değerlendirmede Kablo'nun rolünü anlamak için, göstergenin nasıl hesaplandığına dair örnekler vermeniz gerekir.

Çözüm. VimpelCom kısa vadede cari yükümlülükleri karşılamak için yeterli likit varlığa sahiptir. Alacaklılar tarafından ileri sürülen alacakların %30-40'a varan kısmını neredeyse anında karşılayabilmektedir. Ancak düşüş trendi var.

Yapılan hesaplamalar, bir kamu kuruluşunun likidite ve ödeme gücünün istikrarlı bir şekilde çalışması için yeterli bir seviyede kalmasını sağlamayı mümkün kılmıştır.

Çözüm! Halka açık anonim şirket Novolipetsk Metallurgical Plant, varlıkların yapısını verimsiz bir şekilde oluşturuyor: nakitte, cari hesapta ve kısa vadeli yatırımlarda aşırı miktarda fon var, bu da onları enflasyonist dalgalanmalara karşı savunmasız hale getiriyor. 2015 yılında özellikle olumsuz bir değer gözlemlendi: o zaman şirket, mevcut yükümlülüklerinin %120'sini yüksek likit fonlarla karşılayabilirdi.

Finansal oranın dinamikleri, 2016 yılında durumun iyileşmeye başladığını (likit varlıkların miktarı azaldığını), ancak değerin hala optimal aralığın dışında olduğunu gösterdi. Durumu düzeltmek için dönen varlıkların ve yükümlülüklerin yapısını gözden geçirmek gerekir:

• ek ödünç alınan fonları çekmek;
• fazla likit kaynakları yeterli düzeyde karlılığa sahip nesnelere yatırın.

Ne ölçülür?

Sayı veya yüzde olarak ölçülür.

Mevcut ve acil likiditeden farklılıklar

Söz konusu göstergelerden, oran, kısa vadeli borçların ödenmesi için kullanılabilecek varlıkların bileşiminde farklılık göstermektedir.

Temel fark mutlak kelimesinde gizlidir. Yalnızca en likit varlıkları dikkate alır.

Buna karşılık, cari likidite oranı, tüm dönen varlıkların kısa bir süre için borç miktarına oranına eşittir.

Acil likidite değerinin hesaplanması, yüksek ve orta likit varlıkların miktarının kısa vadeli yükümlülüklerin değerine bölünmesini içerir.

Göstergeler arasındaki farklar tabloda sunulmuştur.

Hangi durumlarda gereklidir?

Katsayı, kısa vadede ödeme gücünü değerlendirmek için kullanılır.

Örneğin, tedarikçiler veya borç verenler tarafından mevcut krediler için veya acil bir çözüm olasılığını bulmak için kullanılabilir.

Stratejik yatırımcılar bunu daha az kullanır.

Göstergenin dinamiklerini etkileyen faktörler

İşletme, bireysel unsurlardan oluşan karmaşık bir yapıdır. İç ve dış faktörlerin etkisi altında sürekli gelişmektedir.

İncelenen gösterge, yüksek likit varlıkların ve kısa vadeli yükümlülüklerin oranını değerlendirir. Bundan, değerinin, değerini belirleyen her şeyden etkilendiği sonucu çıkar.

Nakit akışı aşağıdaki gibi belirlenir:

• operasyon döngüsünün süresi;
• iş mevsimselliği;
• yatırım programlarının şartları;
• faaliyet kaldıracı göstergeleri;
• mal sahiplerinin finansal düşüncesi;
• emtia piyasasındaki durum;
• vergilendirme;
• tedarikçilere ve alıcılara borç verme;
• hesaplamaların özellikleri;
• kredilerin mevcudiyeti ve karşılıksız finansman.

dengeye göre

Bilançonun satırları kullanılarak benzer bir formül ifade edilebilir:

Kal = s.1240 + s. 1250/s.1510 +s.1520+s.1530

Denge çizgileri şu anlama gelir:

• 1240 - finansal yatırımlar;
• 1250 - nakit;
• 1510 - ödünç alınan fonlar;
• 1520 - ödenecek hesaplar;
• 1530 - ertelenmiş gelir.

Hesaplama için hangi belgeler gereklidir?

Katsayıyı hesaplamak için genellikle finansal tablolar kullanılır - Form-1'e göre hazırlanmış bir bilanço.

Muhasebe işlemleriyle ilgili diğer materyaller de kullanılabilir.

Sonuç yorumlama

Katsayının analizi, kuruluşun ödeme gücünü, sorunlarını ve beklentilerini değerlendirmenizi sağlar.

Bu, ödeme gücü analizi tarafından yönlendirilmesi gereken bazı standartlar veya düzenlemeler gerektirir.

Standart değer

Optimum değerin 0,2 ile 0,5 arasında olduğu kabul edilir. Diğer değerler sorunları ve gerekli eylemleri gösterir.

normalin altındaysa

Aşağıdaki hususlardan ve tedbirlerden bahseder:

• değer normatif aralığın altındaysa, şirket en likit varlıklar pahasına yükümlülüklerini ödeyemez;
• yukarıdaki varlıkların eksikliği durumunda ödeme gücü daha dikkatli bir şekilde analiz edilmelidir;
• katsayı 0 ise, bu, likit varlıkların son derece kritik bir durumunu gösterir - bunlar basitçe mevcut değildir ve şirket borçlarını ödeyemez.

normalin üzerinde ise

Göstergenin fazla tahmin edilen değeri şunları gösterir:

• sermaye yapısındaki sapmalar;
• yüksek likit varlıkların irrasyonel kullanımı;
• sermaye kullanımını inceleme ihtiyacı.

Boyu neyi gösteriyor?

Büyüme, yüksek likiditeye sahip aktifler ve kısa vadeli yükümlülükler oranının likidite oranı lehine değiştiğine işaret ediyor.

Varlıkların ve yükümlülüklerin değerindeki değişiklikler temelinde daha spesifik sonuçlar çıkarılır. Şirketin ödeme gücü artıyor ve hızlı yerleşim fırsatları artıyor.

Düştüyse, bu ne anlama geliyor?

Göstergenin bir önceki döneme göre düşük değerde olması mevcut borç sorunlarının hızlı çözümüne yönlendirilebilecek fonlarda azalmaya işaret etmektedir. Diğer varlıklara ihtiyaç duyulacaktır.

Pratik Hesaplama Örneği

Bankanın 2016 yıl sonu açıklamalarını esas alalım.

Onun durumunda, gösterge aşağıdaki formülle hesaplanır:

ab.liq'e. = Nakit ve nakit benzerleri/borçların toplam değeri =

2373549/19261404 = 0.12.

2015 yılında 0,19'a eşitti.

Şimdi katsayının değerindeki değişimin nedenlerini belirleyelim. Borç ve varlık göstergelerinin değerine bakalım.

Bu durumda göstergedeki düşüş, nakit maliyetindeki düşüşün çok üzerinde olmasından kaynaklanmıştır.

Nakit hacmi %40, pasif hacmi ise yaklaşık %8 oranında azalmıştır.

Mevcut likidite oranı (Ktl) - kısa vadeli varlıkların değerinin, işletmenin kısa vadeli borçlarının değerine oranıdır. Şirketin cari yükümlülüklerini zamanında karşılayacak kadar olup olmadığını belirlemenizi sağlar, bu nedenle diğer adı karşılama oranıdır. Şirketin ödeme gücü Ktl kullanılarak değerlendirilir. hesaplama için mevcut likidite oranı formülü şu şekildedir:

Ktl = KA / KO,Nerede KA- kısa vadeli varlıklar (bilançonun II. bölümü, 290. satırı için toplam); KO- kısa vadeli yükümlülükler (Bölüm V, s. 690 altındaki toplam) Kısa vadeli varlıklar cari ekonomik cirodadır ve bir yıl (12 ay) içinde kullanılır. Bunlar şunları içerir:

stoklar (depolardaki malzeme ve malzemeler - ürünler, mallar, malzemeler), sevk edilen mallar, yetiştirme ve besi hayvanları (tarımsal kuruluşlar için), devam eden işler vb.) giderler satışa yönelik uzun vadeli varlıkların ertelenmiş kısmı "girdi" nakit ve benzeri (nakit, cari hesap) akreditifler dahil alacaklar (borçlu olduğumuz şeyler) finansal yatırımlar diğer kısa vadeli varlıklar.

uzun vadeli yükümlülüklerin kısa vadeli kısmı (cari yılda geri ödenecek) kuruluşa ödenecek cari hesaplar (borçluyuz): tedarikçiler ve yükleniciler, maaş çalışanları, Vergi Müfettişliği mülk sahibi (kurucuları, katılımcıları) vergi ve harçlar, daha önce sosyal sigorta ve güvenlik ve diğer alacaklılar için, ayrıca kira ödemeleri ve alınan avanslara ilişkin borçlar. satış amaçlı elde tutulan yükümlülükler ertelenmiş gelirler gelecekteki ödemeler için yedekler diğer kısa vadeli yükümlülükler.

Mevcut likidite oranı standartları

yavaş envanter devir hızı alacaklarda gerekçesiz artış.

"Likidite", belirli bir işletmenin bazı varlıklarının şu anda daha fazla talep gören diğer varlık türlerine hızlı bir şekilde dönüşme (dönüşme) yeteneğidir.

En kesin "likidite" kavramı, bir varlığın genellikle nakde dönüştürüldüğü bir zaman birimi olarak tanımlanır.

İşletmedeki likidite aslında yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğini gösterir. Bu nedenle, belirli (ortalama) bir süre için piyasa fiyatından satılan varlıklar ile son teslim tarihleri ​​açıkça belirtilen varlıkları ayırırlar.

Bir işletmenin likiditesi, her şeyden önce işletme sermayesi için kısa vadeli yükümlülükleri karşılama yeteneğini gösterir. Likidite oranı, bir şirketin varlıklarının likiditesi hakkında en doğru ve genel fikri verir. Bir işletmenin normal bir likidite düzeyine sahip olabilmesi için gerekli koşul, varlıkların değerinin mevcut borç tutarını aşmasıdır (“altın finansal kural”).

Anlamlar nasıl yorumlanır?

“Mevcut likidite oranı” (veya diğer adıyla “genel borç karşılama oranı”), dönen varlıklar ile kısa vadeli (kısa vadeli) yükümlülükler arasındaki oranın hesaplanmasına dayanan analitik bir göstergedir.

Cari likidite oranı, bir işletmenin kısa vadeli (vadesi bir yıldan fazla olmayan) borçlarını ne kadar hızlı ve ne ölçüde ödeyebileceğini gösterir. Bu durumda, belirli bir piyasa değeri olan dönen varlıklar, finansman yükümlülüklerinin kaynağı olarak işlev görür.

Mevcut likidite göstergesi ne kadar yüksek olursa, ödeme gücü daha yüksek olduğundan işletmedeki durum o kadar istikrarlı olur. Aynı zamanda uzmanlar, yalnızca belirli bir noktadaki mevcut ödeme gücü değil, aynı zamanda şirketin etkilenemeyen dış finansal koşullarda keskin bir değişiklik karşısında faturalarını ödeyebilme gücü anlamına gelir.

Bazı mücbir sebeplerin ortaya çıkması, şirket yönetimini rezervlerin bir kısmını satmaya zorlayabilir. Bu tür faaliyetler şirketin ana profili değildir. Mevcut likidite göstergesini hesaplamanın temeli, şirketin bilançosudur (1 numaralı muhasebe formu).

Mevcut likidite göstergesini hesapladıktan sonra doğru yorumlamak gerekir.

Katsayı değerinin 1,5'in altında olması, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamada bazı zorluklar yaşadığının doğrudan bir kanıtıdır.

Ancak bu durum şirketin faaliyetleri sırasında yeterli nakit akışının sağlanması ile çözülebilir. Bunun için uzmanın “Nakit Akış Tablosu”nu (form No. 4), satır 4111'i incelemesi gerekir. Örneğin, perakende ticaret yapan firmalar için bu durum oldukça kabul edilebilir.

Fazla tahmin edilen bir likidite göstergesi genellikle işletme sermayesinin yetersiz kullanıldığını ve kısa vadeli kredilere (banka kredileri dahil) sınırlı erişimi gösterir. Örneğin, tamamen karlı bir şirkette likit olmayan malların birikmesi, mevcut likidite oranındaki hızlı bir artışla karakterize edilir.

Likidite oranının artmasına neden olabilecek diğer faktörler arasında aşağıdakiler ayırt edilir:

• Tedarikçiler ve diğer karşı taraflar arasındaki karşılıklı yerleşim koşullarının sıkılaştırılması.
• Alıcılara aşırı borç verme (bir şirketin büyük miktarda alacakları olduğunda ve alıcılar için ödeme koşullarıyla ilgili neredeyse hiçbir gereklilik olmadığında).
• Depolarda veya üretimde hammadde ve diğer malzeme stoklarında artış.

Herhangi bir işletmede, yatırılan fonların etkinliğini izlemek ve faaliyetin nihai sonucunu değerlendirmek önemlidir. Bunun için özel hesaplamalar yapılır. ve karlılık türleri (dönen varlıklar, duran varlıklar vb.).

Satışlardan elde edilen kar, şirketin faaliyetlerinin nihai sonucudur. Burada karı nasıl hesaplayacağınızı ve işletmenin karlılığını nasıl artırabileceğinizi öğreneceksiniz.

Hesaplama formülü

Cari likidite oranının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır: K lt \u003d OK / TO,

• Tamam - şirketin çalışma kaynaklarının (sermaye) boyutu;
• K - şirket tarafından alındıkları tarihten itibaren bir yıl içinde ödenmesi gereken kısa vadeli yükümlülüklerin tutarı.

Mevcut likidite oranı: bilanço formülü

Likidite oranının hesaplanmasında işletmenin bilançosu esas alınır. Kesinlikle tüm veriler bilançoda yer almaktadır.

• Кlt, likidite oranıdır (mevcut).
• Satır 1200 - şirketin işletme sermayesinin toplamı - hammaddeler, malzemeler, nakit (1210, 1220, 1230, 1240, 1250 ve 1260 satırlarının toplamı).
• Stok 1510 - ödünç alınan kaynaklar; satır 1520 - ödenecek hesaplar.
• Satır 1550 - şirketin diğer mali yükümlülükleri.
• 1510, 1520, 1550 satırları bilançonun "Kısa vadeli yükümlülükler" adlı beşinci bölümünde yer alır. Bu bölüm aynı zamanda "Ertelenmiş gelir" satırını da içerir, ancak değeri likidite hesaplamasında dikkate alınmaz.

İşletmeyi 2011 yılına kadar bilançoya (eski versiyon) göre analiz etmek için aşağıdaki formül kullanılır: Klt \u003d satır 290 / (satır 610 + satır 620 + satır 630 + satır 660),

• burada Klt – likidite oranı (mevcut);
• satır 290 - şirketin işletme sermayesinin toplamı;
• 610, 620, 630 ve 660 numaralı hisse senetleri şirketin kısa vadeli finansal borçlarıdır.

Mevcut likidite seviyesinin katsayısını hesaplama formülü, işletme sermayesi bileşenlerinin likidite derecesine ve ayrıca borç ödeme aciliyetine göre yazılabilir: K lt \u003d A k1 + A k2 + A k3 / (P a1 + P a2),

• burada Klt – likidite oranı (mevcut);
• Ve k1 - satır 1240 ve 1250 - yüksek düzeyde likiditeye sahip varlıklar;
• A k2 - orta likit varlıklar, satır 1260;
• A k3 - düşük likiditeye sahip varlıklar, 1210, 1220, 1230 satırları;
• P a1 - öncelikli (acil) yükümlülükler;
• P a2 - kısa vadeli krediler (kısa vadeli yükümlülükler), 1510 ve 1550 satırları.

İşletme sermayesinin likiditesi ne kadar yüksek olursa, o kadar hızlı paraya dönüşebilirler.

Standart değer

Mevcut likidite oranlarının normatif değerleri, bir şirketin finansal analizini yapmak için metodolojik yönergeler temelinde belirlenir.

Çoğu işletme tarafından kabul edilen likidite oranının normal değeri 1,5-2,5 aralığında yer almaktadır.

Katsayının birden küçük olması, şirketin (şirketlerin büyük çoğunluğu için) kısa vadeli borçlarının zamanında ödenmesiyle ilgili sorunları gösterir. Perakende satış veya ikram alanında faaliyet gösteren bir firmayı ele alırsak, bu tür faaliyetler yüksek düzeyde kısa vadeli borç verme ile karakterize edildiğinden, katsayının 1'e eşit değeri normal kabul edilecektir.

Üretim döngüsü yaklaşık bir hafta süren sanayi işletmeleri için katsayının normal değeri 3 olarak kabul edilir çünkü bu işletmelerin yeterli stokları ve devam eden çalışmaları vardır.

Mutlak likidite oranı

Analistler, mevcut likidite oranının yanı sıra faaliyetlerinde başka bir gösterge kullanırlar - mutlak likidite oranı. Nedir?

Mutlak likidite oranı, nakit ve şirketin yaptığı finansal nitelikteki kısa vadeli yatırımların kısa vadeli yükümlülüklere (mevcut yükümlülük düzeyi) oranına eşit olan bir finansal araçtır.

Mutlak likidite göstergesini hesaplamak için kullanılan veriler kuruluşun bilançosudur (1 numaralı muhasebe formuna göre).

Bugün, herhangi bir katsayıyı hızlı ve kolay bir şekilde hesaplamanıza ve şirketin faaliyetleri hakkında bir sonuca varmanıza olanak tanıyan çok sayıda uygulama programı bulunmaktadır.

Mutlak likidite oranı, kısa vadeli borçların yüzde kaçının şirketin nakit kaynakları ve mevduat, menkul kıymetler veya diğer yüksek likit varlıklar şeklindeki eşdeğerleri tarafından karşılanabileceğini gösterir.

Likidite oranı hesaplamaları yalnızca şirket yönetimini değil, aynı zamanda diğer (dış) kuruluşları da ilgilendirir:

• yatırım yapmadan önce mevcut likiditeyi izleyen yatırımcılar;
• ödeme ertelemesi vermeye karar veren ham madde ve bileşenlerin tedarikçileri;
• işletmeye verilen kısa vadeli kredi fonlarının iadesi için garanti arayan bankacılar.

Mutlak likidite oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır: Klt =(nakit kaynaklar + finansal nitelikteki kısa vadeli yatırımlar)/ mevcut borç seviyesi.

İşletmelerin yurtdışı mali analizlerinde mutlak likidite göstergesine düzenleyici bir kısıtlama uygulanmaktadır. Yani normatif limit Klt 0.2'dir. Bu, firmanın her gün kısa vadeli finansal yükümlülük tutarının en az %20'sini ödeyebilmesi gerektiği anlamına gelir.

Bu normatif değer için kesin bir gerekçe yoktur, ancak çoğu Rus şirketi mutlak likidite göstergesinin hesaplanmasını "benimsemiştir". Bu nedenle, işletmenin normal faaliyetinin kanıtı, özkaynak miktarının cari (kısa vadeli) yükümlülüklerin% 20'sini karşılaması gerektiği gerçeğidir. Ancak bazı yerli şirketler için kısa vadeli borç yapısının heterojenliği dikkate alındığında Klt göstergesinin en az 0,5 olması gerekir.

Emek yoğunluğu, çaba ve zaman oranını olabildiğince doğru bir şekilde belirlemeye yardımcı olur. ve belirli endeks standartları, dikkatlice okuyun.

Belki de sizin için yararlı olacaktır: ortalama çalışan sayısının hesaplanması ve vergi dairesine belge sunulmaması nedeniyle verilen cezalar.

İlgili video