Co pokazuje wskaźnik płynności szybkiej? Co pokazuje bezwzględny wskaźnik płynności? Wskaźnik płynności szybkiej - wzór

Co to jest płynność? To pytanie pojawia się zarówno wśród osób oderwanych od gospodarczych realiów, jak i wśród doświadczonych biznesmenów. Płynność to zdolność do szybkiej zamiany aktywów na ich ekwiwalent pieniężny po dobrych cenach. Istnieją aktywa o wysokiej i niskiej płynności, a także aktywa niepłynne. Pojęcie płynności można zastosować do wszelkich firm, papierów wartościowych, nieruchomości, pojazdów i różnych nieruchomości będących własnością firmy lub osoby fizycznej. Zwykle największą płynność ma pieniądz krążący w danym systemie gospodarczym.

Współczynnik płynności

Płynność każdej organizacji i firmy oblicza się za pomocą kilku wskaźników finansowych, z których jeden – wskaźnik płynności – oblicza się za pomocą specjalnych wzorów. Za pomocą tego wskaźnika można porównać wartość aktywów obrotowych o różnym stopniu płynności z wysokością zobowiązań bieżących. Istnieją współczynniki:

• ogólna płynność lub pokrycie, które pokazuje, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań;
• płynność bieżącą lub szybką, które pokazują, jaką część zobowiązań przedsiębiorstwa można spłacić środkami pieniężnymi i inwestycjami finansowymi;
• płynność bezwzględna, pozwalająca na ustalenie zobowiązań krótkoterminowych, zadłużenia, które spółka może pilnie spłacić.

Bieżąca płynność

Aby wiedzieć, jaką część bieżących zobowiązań firmy lub organizacji można spłacić za pomocą istniejących środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów, inwestycji i należności, należy wiedzieć, czym jest płynność szybka lub bieżąca. Wskaźnik płynności szybkiej wyliczany jest według specjalnego wzoru. Wskaźnik tego rodzaju płynności wskazuje, jak wypłacalna jest organizacja lub firma, jak szybko jest w stanie spłacić bieżące zobowiązania, terminowo spłacając zobowiązania. Zwykle akceptowalny jest szybki współczynnik wynoszący 0,6.

Płynność bilansu

Wskaźnik finansowy – płynność bilansu – pokazuje, w jakim stopniu zobowiązania spółki są pokryte aktywami dającymi się zamienić na pieniądze w terminie odpowiadającym zapadalności zobowiązań. Od tego wskaźnika zależy wypłacalność każdej firmy i przedsiębiorstwa. Aby dowiedzieć się, jak korzystna jest sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, trzeba wiedzieć, o ile wartość majątku obrotowego przewyższa zobowiązania krótkoterminowe. Im wyższa jest ta wartość, tym lepsza jest płynność spółki. Określenie płynności bilansu ma szczególne znaczenie podczas likwidacji w przypadku upadłości przedsiębiorstwa lub spółki.

Analiza płynności

Aby przeanalizować płynność bilansu firmy lub organizacji dowolnej formy własności, aktywa grupuje się według stopnia płynności - od najszybszej do aktywów o wolnej płynności. Prawidłową analizę płynności aktywów przeprowadza się w następującej kolejności:

• najbardziej płynne aktywa;
• szybko wdrożone;
• powolne we wdrażaniu;
• trudno sprzedać aktywa.

Jeśli chodzi o zobowiązania, w pierwszej kolejności analizowane są zobowiązania najpilniejsze, następnie krótkoterminowe, długoterminowe, a na końcu zobowiązania stałe.

Absolutna płynność

Jeśli chcesz obliczyć wiarygodność firmy lub szybko ją zlikwidować, musisz znać jej wskaźniki finansowe. Jeden z nich, płynność bezwzględna, to wskaźnik pokazujący, jaką część krótkoterminowego zadłużenia można spłacić natychmiast. Bezwzględny współczynnik płynności, czyli Cashratio, pokazuje, ile firma lub przedsiębiorstwo jest w stanie natychmiast spłacić krótkoterminowe zadłużenie. Wskaźnik ten liczony jest jako stosunek majątku obrotowego nadającego się do natychmiastowej sprzedaży do bieżących zobowiązań dłużnika.

Wskaźniki płynności

Płynność jest najważniejszym wskaźnikiem efektywności i niezawodności przedsiębiorstwa. Świadczy to o wiarygodności kredytowej firmy. Aby dokładnie wiedzieć, jak obiecująca jest dana firma, należy przeanalizować jej pracę. Analizując działalność dowolnej firmy, należy wziąć pod uwagę wskaźniki płynności bilansu. Główne współczynniki to:

• absolutna płynność;
• krytyczna ocena;
• manewrowość funkcjonującego kapitału;
• bieżąca płynność;
• bezpieczeństwo środków własnych.

Płynność aktywów

Aktywa firmy, które można szybko i opłacalnie zamienić na pieniądze, nazywane są płynnymi. Najbardziej płynnym aktywem są środki, które firma posiada w gotówce, rachunkach i depozytach. Dobra płynność aktywów w papierach wartościowych, które w każdej chwili można z zyskiem sprzedać na giełdzie. Za najmniej płynne uważa się zapasy surowców, materiałów oraz wartość produkcji w toku. Analiza księgowa płynności bilansu opiera się na zasadzie zwiększania płynności; przy sporządzaniu bilansu najważniejsze są trzy współczynniki:

• absolutna płynność;
• szybka płynność;
• bieżąca płynność.

Płynność banku

Każdą organizację można rozpatrywać z punktu widzenia płynności, w tym finansowego. Takie pojęcie jak płynność banku – jego zdolność do szybkiego wywiązywania się ze zobowiązań wobec deponentów, inwestorów, wierzycieli – jest bardzo ważne przy wyborze banku. Zobowiązania organizacji finansowej mogą być rzeczywiste, potencjalne lub warunkowe. Czynniki płynności banku mają charakter zewnętrzny i wewnętrzny. Czynniki wewnętrzne to:

• zarządzanie bankiem i jego wizerunek;
• jakość pozyskiwanych środków;
• jakość aktywów banku;
• połączenie aktywów i pasywów.

Zewnętrzne czynniki płynności to;

• stan gospodarki w kraju;
• rozwój rynku papierów wartościowych;
• skuteczność nadzoru Banku Rosji;
• systemu refinansowania.

Płynność przedsiębiorstwa

Płynność przedsiębiorstwa to zdolność do szybkiej i zyskownej spłaty zadłużenia. Stopień płynności wyznaczany jest stosunkiem aktywów i pasywów bilansowych i decyduje o stabilności przedsiębiorstwa. Płynne środki spółki to wszystkie aktywa, które można zamienić na pieniądze i wykorzystać na spłatę długów. Są to pieniądze w kasie, na rachunkach i depozytach, papiery wartościowe notowane na giełdzie, kapitał obrotowy, który można szybko sprzedać.

Istnieje ogólna (bieżąca) i pilna płynność przedsiębiorstwa. Suma to stosunek sumy aktywów obrotowych i zobowiązań na początek i koniec roku. Analizę płynności przedsiębiorstwa określa się za pomocą wskaźników. Jeśli bieżący wskaźnik płynności jest poniżej 1, oznacza to, że firma nie ma stabilności. Normalny wskaźnik wynosi ponad 1,5.

Płynność rynku

Płynność jest ważnym wskaźnikiem każdego rynku. Aby dokonywać transakcji na giełdzie czy na tak popularnym rynku Forex, trzeba wiedzieć, które instrumenty giełdowe można szybko kupić i równie szybko sprzedać. Płynność rynku to możliwość zawarcia zyskownej transakcji na akcjach, kontraktach futures i parach walutowych bez utraty ceny i czasu. Innymi słowy, uczestnik rynku otrzyma dowolne aktywo po najlepszej cenie rynkowej tak szybko, jak to możliwe. Pieniądz ma największą płynność - można go natychmiastowo wymienić na towar. Nieruchomości charakteryzują się niską płynnością.

Płynność papierów wartościowych

Płynność papierów wartościowych to możliwość ich szybkiej i zyskownej zamiany na pieniądze, a możliwość ta jest stała. To właśnie ta cecha jest podstawą zrozumienia efektywności niektórych papierów wartościowych. Wysoka płynność pozwoli inwestorowi błyskawicznie otrzymać gotówkę na papiery wartościowe.

Główną cechą płynności papierów wartościowych jest spread – różnica między ceną sprzedaży i zakupu. Im mniejszy spread, tym większa płynność. Na płynność wpływa atrakcyjność inwestycyjna papierów wartościowych danego emitenta. Można to obliczyć, jeśli znane są wskaźniki wydajności przedsiębiorstwa i ocena jego papierów wartościowych przez rynek.

Płynność pieniądza

Pieniądz ma najwyższą, można powiedzieć, doskonałą płynność. Płynność pieniądza oznacza, że ​​można go wykorzystać na zakup dóbr lub usług potrzebnych w dowolnym momencie. Pieniądze są środkiem płatniczym w każdym kraju na świecie. Są najbardziej chronione przed wahaniami ich wartości. Uniwersalność środka płatniczego, czyli płynność, sprawia, że ​​pieniądz jest najbardziej poszukiwanym aktywem. Największą płynność posiada gotówka, a następnie środki na lokacie bieżącej. Na ostatnim miejscu znajdują się papiery wartościowe, które należy jeszcze sprzedać na giełdzie.

Płynność– możliwość szybkiej sprzedaży aktywów po cenie zbliżonej do rynkowej. Płynność to zdolność do zamiany na pieniądze.

Bieżąca płynność

Wskaźnik płynności bieżącej (całkowitej) (współczynnik pokrycia; ang. current Ratio, CR) to wskaźnik finansowy równy stosunkowi aktywów bieżących (bieżących) do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązań bieżących).

Ktl = (OA - DZd) / KO, gdzie: Ktl – stosunek prądu; OA – aktywa obrotowe; DZd – należności długoterminowe; KO – zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźnik odzwierciedla zdolność spółki do spłaty bieżących (krótkoterminowych) zobowiązań wyłącznie przy wykorzystaniu aktywów obrotowych. Im wyższy wskaźnik, tym lepsza wypłacalność przedsiębiorstwa.

Wartość współczynnika wynoszącą 2 lub więcej uważa się za normalną (wartość ta jest najczęściej stosowana w przepisach rosyjskich; w praktyce światowej za normalne uważa się wartości od 1,5 do 2,5, w zależności od branży). Wartość poniżej 1 oznacza wysokie ryzyko finansowe związane z faktem, że firma nie jest w stanie rzetelnie regulować bieżących rachunków. Wartość większa niż 3 może wskazywać na irracjonalną strukturę kapitału.

Szybka (pilna) płynność

Wskaźnik płynności- wskaźnik finansowy równy stosunkowi aktywów obrotowych o wysokiej płynności do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązania krótkoterminowe). Źródłem danych jest bilans spółki w taki sam sposób, jak w przypadku bieżącej płynności, ale zapasy nie są brane pod uwagę jako aktywa, ponieważ w przypadku konieczności ich sprzedaży straty będą maksymalne wśród wszystkich aktywów obrotowych.

Kbl = (Należności krótkoterminowe + Krótkoterminowe inwestycje finansowe + Środki pieniężne) / Zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik odzwierciedla zdolność spółki do spłaty bieżących zobowiązań w przypadku trudności ze sprzedażą produktów.

Wartość współczynnika wynosząca co najmniej 1 jest uważana za normalną.

Absolutna płynność

Bezwzględny wskaźnik płynności- wskaźnik finansowy równy stosunkowi środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązań krótkoterminowych). Źródłem danych jest bilans spółki w taki sam sposób, jak w przypadku płynności bieżącej, z tym że jako aktywa uwzględniane są w zasadzie jedynie środki pieniężne i środki mu bliskie:

Cal = (Gotówka + krótkoterminowe inwestycje finansowe) / Zobowiązania bieżące

W przeciwieństwie do dwóch powyższych, współczynnik ten nie jest powszechnie stosowany na Zachodzie. Według rosyjskich przepisów za normalną uważa się wartość współczynnika wynoszącą co najmniej 0,2.

44. Prognozowanie wskaźników wypłacalności.

Decydując się na pozyskanie środków kredytowych konieczne jest określenie zdolności kredytowej przedsiębiorstwa.

Na obecnym etapie akceptowane są następujące współczynniki:

Wskaźnik bieżącej płynności (pokrycia), K p;

Współczynnik zabezpieczenia własnego kapitału obrotowego, K os;

Współczynnik przywrócenia (utraty) wypłacalności, K uv.

Wskaźniki te wyliczane są na podstawie danych bilansowych przy zastosowaniu następujących wzorów:

Współczynnik K p charakteryzuje całkowite zaopatrzenie przedsiębiorstwa w kapitał obrotowy na prowadzenie działalności gospodarczej i terminową spłatę pilnych zobowiązań przedsiębiorstwa.

Współczynnik K uv pokazuje, czy przedsiębiorstwo ma realną szansę na przywrócenie lub utratę wypłacalności w określonym czasie. Podstawą uznania struktury bilansu za niezadowalającą i przedsiębiorstwa za niewypłacalne jest spełnienie jednego z poniższych warunków: K p< 2 или К ос >0,1. Należy pamiętać, że podejmując decyzję o udzieleniu pożyczki w banku lub innej organizacji kredytowej, obliczany jest następujący układ wskaźników finansowych:

Wskaźnik płynności bezwzględnej K al;

Pośredni współczynnik pokrycia K pr;

Całkowity współczynnik pokrycia K p;

Współczynnik niezależności K n.

Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje, jaką część zobowiązań krótkoterminowych można spłacić aktywami o dużej płynności i obliczany jest według wzoru, standardowa wartość wskaźnika wynosi 0,2 – 0,25:

Wskaźnik pokrycia pośredniego pokazuje, czy przedsiębiorstwo będzie w stanie terminowo spłacać swoje krótkoterminowe zobowiązania dłużne. Oblicza się go według wzoru:

Obliczanie współczynnika pokrycia całkowitego jest podobne do wyznaczania współczynnika bieżącego. Wskaźnik niezależności finansowej charakteryzuje zaopatrzenie przedsiębiorstwa w środki własne na prowadzenie swojej działalności. Wyznacza się go poprzez stosunek kapitałów własnych do waluty bilansowej i oblicza się procentowo.

Optymalna wartość zapewniająca w miarę stabilną sytuację finansową w oczach inwestorów i wierzycieli: 50 – 60%.

45. Zasoby własne i pożyczone przedsiębiorstwa

Środki pożyczone i własne przedsiębiorstwa - łącznie określają płynność swoich aktywów i bezpośrednio wpływają na wielkość środków finansowych i innych, które dają możliwość ich wykorzystania w określonym momencie lub okresie.

Pożyczone środki pozwalają przedsiębiorstwu zwiększyć produkcję, obroty, uzyskać dodatkowy zysk, a nawet spłacić dotychczasowe długi i wiele więcej.

Oprócz pożyczonych środków, w celu uzyskania określonych korzyści finansowych przedsiębiorstwo może wykorzystać także pozyskane środki, które w przeciwieństwie do pożyczonych środków tak naprawdę nie są spłacane – na przykład akcje kapitałowe i nieodpłatne finansowanie rządowe.

Zwykli przedsiębiorcy również mogą aktywnie korzystać z pożyczonych środków. Polityka państwa Federacji Rosyjskiej na rzecz rozwoju działalności przedsiębiorczej, poprzez pozyskiwanie pożyczonych środków z różnych źródeł, przewiduje uzyskiwanie nieoprocentowanych pożyczek zgodnie z obowiązującymi przepisami. Ponadto takie pożyczki nie są opodatkowane.

Podatek będzie dotyczył tylko uzyskanego dochodu, w przypadku kredytu gotówkowego – w przypadku kredytu materialnego, korzyść materialna nie jest naliczana. Pożyczone środki możesz wykorzystywać stale lub regularnie, jeśli jest to efektywne i przynosi stabilny zysk lub jest koniecznością.

Wskazane jest jednak bardzo uważne monitorowanie i zwracanie uwagi stosunek zadłużenia do kapitału własnego i zachować jasno określony balans – dobrze jest mieć określoną strategię działania na wypadek nieprzewidzianych okoliczności, gdyż w przypadku korzystania z pożyczonych środków istnieje pewien próg strat finansowych, powyżej którego nie będzie można już odzyskać Twojej firmy i natychmiast lub po pewnym czasie zbankrutujesz.

Tutaj również należy wziąć pod uwagę - przełożenie przekładni- można go w przybliżeniu obliczyć, dzieląc całkowitą kwotę istniejących kredytów i odsetek od nich przez sumę aktywów i przyszłe dochody.

Wartość tego współczynnika będzie jednym z podstawowych czynników przy przyznaniu Ci pożyczki, czyli im niższy współczynnik, tym większe prawdopodobieństwo otrzymania pożyczki.

Ogólnie rzecz biorąc, wskazane jest korzystanie z nieodpłatnych, a zwłaszcza podlegających zwrotowi pożyczonych środków tylko wtedy, gdy jesteś już na nogach i rozumiesz swój segment działalności.

Obecnie ustawodawstwo państwowe Federacji Rosyjskiej przewiduje bezpłatne dotacje na otwarcie prywatnej firmy w formie częściowego finansowania kapitału zakładowego - ale nie daje gwarancji powodzenia jej rozwoju.

Pokazuje jaką część zobowiązań bieżących przedsiębiorstwo jest w stanie spłacić w krótkim okresie. Do obliczeń należy wykorzystać informacje bilansowe: z aktywów - kwotę środków pieniężnych i inwestycji krótkoterminowych, z pasywów - zobowiązania krótkoterminowe. Normalna wartość wskaźnika dla praktyki rosyjskiej wynosi od 0,2 do 0,5.

Dostawcy surowców rozważając zawarcie umowy z konkretnym producentem, badają dynamikę jego szybkiej relacji. Co im daje taka analiza?

Bezwzględny wskaźnik płynności(Cash Ratio – CR) to wskaźnik finansowy obliczany poprzez podzielenie kwoty środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych przez zobowiązania krótkoterminowe.

Podstawą ustalenia CR jest bilans przedsiębiorstwa. Pokazuje dostawcom, jaką część swoich krótkoterminowych zobowiązań producent będzie w stanie pokryć swoimi całkowicie płynnymi aktywami.

Odniesienie! Aktywa całkowicie płynne obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunku bankowym, depozyty na żądanie i inne krótkoterminowe inwestycje finansowe. Głównym kryterium jest możliwość szybkiej zamiany (w ciągu jednego dnia) na gotówkę.

Cash Ratio pokazuje, jaki procent swoich zobowiązań firma jest w stanie spłacić w krótkim okresie, czyli pokazuje zdolność do zapłaty za surowce gotówką.

Jeśli dla inwestorów ważna jest relacja bieżąca, dla banków ważna jest relacja szybka, to dla dostawców surowców decydujące znaczenie ma CR.

Wzór na obliczenie współczynnika

Bezwzględny współczynnik płynności (Kabl) to wskaźnik finansowy, który oblicza się na podstawie informacji z bilansu przedsiębiorstwa – danych o środkach pieniężnych (poz. 1250), inwestycjach krótkoterminowych (poz. 1240) i zobowiązaniach bieżących (poz. 1500).

Kabel = (DS + Kfi) / DO, gdzie

Kab – bezwzględny wskaźnik płynności;

Kfi – krótkoterminowe inwestycje finansowe;

DS – gotówka;

TO – zobowiązania krótkoterminowe.

Kabel = (st. 1240 + st. 1250) / (st. 1500 – st. 1530 – st. 1540)

Normalna wartość wskaźnika płynności bezwzględnej

Wskaźnik gotówkowy pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do regulowania bieżących zobowiązań. Jednocześnie błędne jest założenie, że im większa jest jego wartość, tym stabilniejsza jest pozycja przedsiębiorstwa. Jeżeli CR jest równy jeden, czyli firma jest w stanie pokryć gotówką wszystkie krótkoterminowe zobowiązania, to nieefektywnie wykorzystuje swoje zasoby finansowe.

Normalna wartość wskaźnika to:

• w praktyce światowej nie mniej niż 0,2, co oznacza, że ​​każdego dnia firma musi być gotowa spłacić co najmniej 20% swoich bieżących zobowiązań;
• od 0,2 do 0,5 w praktyce rosyjskiej ze względu na niejednorodność struktury ich bieżących zobowiązań i zmieniają się warunki ich spłaty.

Ważny punkt! Jeżeli bezwzględny wskaźnik płynności spadnie poniżej 0,2, firma musi przeprowadzić analizę wypłacalności. Gdy przekracza 0,5, należy ocenić dodatkowe możliwości wykorzystania kapitału.

Wystarczy, że spółka posiada majątek bezwzględny w wysokości 20% wartości zobowiązań krótkoterminowych. Pozostałą część środków można ulokować na rachunkach bankowych terminowych lub przeznaczyć na inwestycje rzeczowe lub finansowe.

Odniesienie! W Rosji nie ma obecnie bazy statystycznej dla standardowych wartości bezwzględnego wskaźnika płynności dla różnych sektorów gospodarki. W związku z tym zaleca się oszacowanie normalnej wartości Cable w zakresie od 0,2 do 0,5. Jednocześnie dla firm handlowych wskaźnik będzie dążył do wartości maksymalnej, a dla firm produkcyjnych - do minimum.
Źródło: Magazyn Dyrektora Finansowego

Oceniając krótkoterminową wypłacalność przedsiębiorstwa dowolnej branży, warto obliczyć CR nie tylko za rok bieżący, ale także za 3-5 lat poprzednich. Znaczące wahania wskaźnika są sygnałem ostrzegawczym dla inwestorów.

Przykłady obliczania wskaźników

Aby zrozumieć, jaką rolę odgrywa Cable w ocenie krótkoterminowej wypłacalności firmy, należy podać przykłady obliczania wskaźnika.

Wniosek. VimpelCom posiada wystarczające płynne aktywa, aby spłacić bieżące zobowiązania w krótkim terminie. Jest w stanie niemal natychmiastowo pokryć nawet 30-40% roszczeń zgłaszanych przez wierzycieli. Wskaźnik ma jednak tendencję spadkową.

Przeprowadzone obliczenia pozwoliły ustalić, że płynność i wypłacalność spółki publicznej utrzymywana jest na poziomie wystarczającym do stabilnego funkcjonowania.

Wniosek! Publiczna Spółka Akcyjna Nowolipieckie Zakłady Metalurgiczne nieefektywnie kształtuje strukturę swoich aktywów: w kasie, na rachunku bieżącym iw inwestycjach krótkoterminowych znajduje się nadmierna ilość środków, co czyni je podatnymi na wahania inflacyjne. Szczególnie niekorzystną wartość zaobserwowano w roku 2015: wówczas korporacja mogła pokryć 120% swoich bieżących zobowiązań środkami o dużej płynności.

Dynamika wskaźnika finansowego pokazała, że ​​w 2016 roku sytuacja zaczęła się poprawiać (zmniejszyła się ilość aktywów płynnych), jednak jego wartość w dalszym ciągu wykracza poza zakres optymalny. Aby naprawić sytuację, należy dokonać przeglądu struktury aktywów i pasywów obrotowych:

• przyciągnąć dodatkowe pożyczone środki;
• inwestować nadwyżki środków płynnych w obiekty o wystarczającym poziomie rentowności.

W czym się to mierzy?

Mierzy się go liczbowo lub procentowo.

Różnice w stosunku do płynności bieżącej i pilnej

Wskaźnik różni się od wspomnianych wskaźników składem aktywów, które można wykorzystać do obliczenia zobowiązań krótkoterminowych.

Kluczowa różnica kryje się w słowie absolut. Uwzględnia tylko najbardziej płynne aktywa.

Natomiast wskaźnik bieżący jest równy stosunkowi wszystkich aktywów obrotowych do kwoty zadłużenia w krótkim okresie.

Obliczenie wartości płynności szybkiej polega na podzieleniu kwoty aktywów o dużej i średniej płynności przez wartość zobowiązań krótkoterminowych.

Różnice pomiędzy wskaźnikami przedstawiono w tabeli.

W jakich przypadkach jest to wymagane?

Współczynnik służy do oceny wypłacalności w krótkim okresie.

Może być wykorzystany np. przez dostawców czy pożyczkodawców w przypadku bieżących pożyczek lub w celu ustalenia możliwości pilnej spłaty.

Inwestorzy strategiczni korzystają z niego rzadziej.

Czynniki wpływające na dynamikę wskaźnika

Przedsiębiorstwo to złożona struktura, na którą składają się poszczególne elementy. Stale ewoluuje pod wpływem czynników wewnętrznych i zewnętrznych.

Badany wskaźnik ocenia stosunek aktywów o wysokiej płynności do zobowiązań krótkoterminowych. Wynika z tego, że na jego wartość wpływa wszystko, co stanowi o jej wartości.

Obrót gotówkowy ustalany jest na podstawie:

• czas trwania cyklu operacyjnego;
• sezonowość działalności;
• warunki programów inwestycyjnych;
• wskaźniki dźwigni operacyjnej;
• myślenie finansowe właścicieli;
• sytuacja na rynku towarowym;
• opodatkowanie;
• udzielanie pożyczek dostawcom i odbiorcom;
• cechy obliczeń;
• dostępność pożyczek i bezpłatnego finansowania.

Według równowagi

Podobny wzór można wyrazić za pomocą linii bilansu:

Kal= str. 1240 + str. 1250/s.1510 +s.1520+s.1530

Linie bilansu wskazują, co następuje:

• 1240 - inwestycje finansowe;
• 1250 – gotówka;
• 1510 - pożyczone fundusze;
• 1520- zobowiązania;
• 1530 - dochód odroczony.

Jakie dokumenty będą wymagane do obliczeń?

Do obliczenia wskaźnika stosuje się zwykle sprawozdania finansowe - bilans sporządzony w Formularzu-1.

Można także wykorzystać inne materiały związane z operacjami księgowymi.

Interpretacja wyniku

Analiza wskaźnika pozwala ocenić wypłacalność organizacji, jej problemy i perspektywy.

Aby tego dokonać wymagane są pewne standardy lub regulacje, którymi należy się kierować analizując wypłacalność.

Wartość normatywna

Za optymalną przyjmuje się wartość od 0,2 do 0,5. Inne wartości wskazują problemy i niezbędne działania.

Jeśli poniżej normy

Mówi o następujących problemach i środkach:

• jeżeli wartość znajduje się poniżej standardowego przedziału, spółka nie jest w stanie regulować zobowiązań swoimi najbardziej płynnymi aktywami;
• w przypadku niedoboru powyższych aktywów należy dokładniej przeanalizować wypłacalność;
• jeśli współczynnik wynosi 0, oznacza to skrajnie krytyczny stan płynnych aktywów - po prostu ich nie ma i firma nie jest w stanie spłacić swoich długów.

Jeśli powyżej normy

Zawyżona wartość wskaźnika oznacza:

• odchylenia w strukturze kapitału;
• irracjonalne wykorzystanie wysoce płynnych aktywów;
• potrzeba badania wykorzystania kapitału.

O czym świadczy jego wzrost?

Wzrost wskazuje na zmianę relacji aktywów o dużej płynności do zobowiązań bieżących na korzyść tych pierwszych.

Bardziej szczegółowe wnioski wyciąga się na podstawie zmian wartości aktywów i pasywów. Zwiększa się wypłacalność firmy i zwiększa się jej zdolność do terminowych płatności.

Jeśli spadło, co to oznacza?

Niższa wartość wskaźnika w porównaniu do poprzedniego okresu wskazuje na zmniejszenie środków, które można przeznaczyć na szybkie rozwiązanie problemów bieżącego zadłużenia. Potrzebne będą inne aktywa.

Praktyczny przykład obliczeń

Za podstawę przyjmijmy raport banku na koniec 2016 roku.

W jego przypadku wskaźnik oblicza się ze wzoru:

Do ab.liq. = Środki pieniężne i ich ekwiwalenty/całkowita wartość zobowiązań =

2373549/19261404 = 0.12.

W 2015 roku wynosił on 0,19.

Teraz określmy przyczyny zmiany wartości współczynnika. Przyjrzyjmy się znaczeniu wskaźników pasywów i aktywów.

W tym przypadku spadek wskaźnika nastąpił w wyniku przyspieszonego spadku kosztu funduszy.

Wolumen środków pieniężnych zmniejszył się o 40%, natomiast wolumen zobowiązań zmniejszył się o około 8%.

Wskaźnik płynności bieżącej (Ktl) - stosunek wartości aktywów krótkoterminowych do wartości zobowiązań krótkoterminowych przedsiębiorstwa. Pozwala określić, czy firmie wystarczy na terminowe regulowanie swoich bieżących zobowiązań, dlatego też jej inna nazwa to współczynnik pokrycia. Wypłacalność przedsiębiorstwa ocenia się za pomocą Ctl. Do obliczeń Wzór na wskaźnik płynności bieżącej wygląda następująco:

Ktl = KA/KO,Gdzie Kalifornia- aktywa krótkoterminowe (Suma dla działu II, linia 290 bilansu); KO- zobowiązania krótkoterminowe (Razem zgodnie z rozdziałem V, s. 690). Aktywa krótkoterminowe znajdują się w bieżącym obrocie gospodarczym i są wykorzystywane w ciągu jednego roku (12 miesięcy). Obejmują one:

zapasy (zapasy w magazynach - produkty, towary, materiały), wysłane towary, zwierzęta do hodowli i tuczu (dla organizacji rolniczych), produkcja w toku itp.) wydatki odroczona część aktywów długoterminowych przeznaczona na sprzedaż „wkładu” środki pieniężne i ich odpowiedniki (w kasie, na rachunku bieżącym), należności, w tym akredytywy (to, co jest nam należne), inwestycje finansowe i inne aktywa krótkoterminowe.

krótkoterminowa część zobowiązań długoterminowych (które zostaną spłacone w bieżącym roku) zobowiązania bieżące (zadłużamy) organizację wobec: dostawców i wykonawców, pracowników najemnych, właściciela nieruchomości (założycieli, uczestników) Urzędu Skarbowego ds. podatków i opłat, ZUS i innych wierzycieli, a także długi z tytułu opłat leasingowych i otrzymanych zaliczek. zobowiązania przeznaczone na sprzedaż; przychody przyszłych okresów;

Aktualne standardy współczynników

powolny obrót zapasami, nieuzasadniony wzrost należności.

„Płynność” to zdolność niektórych aktywów danego przedsiębiorstwa do szybkiego przekształcenia (konwersji) na aktywa innego rodzaju, na które jest obecnie większe zapotrzebowanie.

Najbardziej precyzyjne pojęcie „płynności” definiuje się jako jednostkę czasu, w ciągu której dany składnik aktywów ulega przemianie, zwykle w gotówkę.

Płynność przedsiębiorstwa w istocie pokazuje jego zdolność do regulowania swoich zobowiązań. Dlatego oddzielają aktywa, które są sprzedawane w określonym (przeciętnym) terminie po cenie rynkowej, od aktywów, dla których jasno określone są terminy realizacji.

Płynność przedsiębiorstwa pokazuje przede wszystkim jego zdolność do pokrycia krótkoterminowych zobowiązań z tytułu zasobów obrotowych. Wskaźnik płynności daje najdokładniejsze i ogólne pojęcie o płynności aktywów spółki. Aby przedsiębiorstwo posiadało normalny poziom płynności, warunkiem koniecznym jest, aby wartość aktywów przekraczała bieżącą kwotę zobowiązań („złota zasada finansowa”).

Jak interpretować znaczenia?

„Wskaźnik płynności bieżącej” (lub inaczej nazywany „wskaźnikiem całkowitego pokrycia zadłużenia”) to wskaźnik analityczny polegający na wyliczeniu stosunku aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych (bieżących).

Wskaźnik bieżącej płynności pokazuje, jak szybko i w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie spłacić swoje zobowiązania krótkoterminowe (o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok). Źródłem finansowania zobowiązań są aktywa obrotowe posiadające określoną wartość rynkową.

Im wyższy wskaźnik płynności bieżącej, tym sytuacja w przedsiębiorstwie jest stabilniejsza, gdyż tym wyższa jest jego wypłacalność. Jednocześnie eksperci mają na myśli nie tylko obecną wypłacalność w pewnym momencie, ale także zdolność firmy do płacenia rachunków w obliczu ostrej zmiany zewnętrznej sytuacji finansowej, na którą nie można mieć wpływu.

Wystąpienie siły wyższej może zmusić kierownictwo spółki do sprzedaży części posiadanych rezerw. Tego typu działalność nie jest głównym profilem firmy. Podstawą obliczenia bieżącego wskaźnika płynności jest bilans spółki (formularz księgowy nr 1).

Po obliczeniu wskaźnika płynności bieżącej należy go poprawnie zinterpretować.

Jeśli wartość współczynnika jest niższa niż 1,5, jest to bezpośredni dowód na to, że firma ma trudności z regulowaniem bieżących zobowiązań.

Sytuację tę można jednak rozwiązać poprzez uzyskanie wystarczających przepływów pieniężnych poprzez działalność operacyjną spółki. Aby to zrobić, ekspert musi przeanalizować „Rachunek przepływów pieniężnych” (formularz nr 4), wiersz 4111. Na przykład w przypadku firm zajmujących się handlem detalicznym sytuacja ta jest całkiem do przyjęcia.

Zbyt zawyżony wskaźnik płynności często wskazuje na niewystarczające wykorzystanie zasobów obrotowych i ograniczony dostęp do kredytów krótkoterminowych (w tym kredytów bankowych). Na przykład akumulacja dóbr niepłynnych w całkowicie dochodowej firmie charakteryzuje się szybkim wzrostem wskaźnika bieżącego.

Wśród innych czynników, które mogą prowadzić do wzrostu wskaźnika płynności, wyróżnia się:

• Zaostrzenie warunków wzajemnych rozliczeń pomiędzy dostawcami i pozostałymi kontrahentami.
• Nadmierne kredytowanie klientów (kiedy firma ma dużą kwotę wierzytelności, a wobec klientów nie ma praktycznie żadnych wymagań co do warunków płatności).
• Zwiększanie zapasów surowców i innych materiałów w magazynach lub na produkcji.

W każdym przedsiębiorstwie ważne jest monitorowanie efektywności inwestycji i ocena końcowego wyniku działalności. W tym celu przeprowadza się specjalne obliczenia. i rodzaje rentowności (aktywa obrotowe, środki trwałe itp.).

Zysk ze sprzedaży jest ostatecznym efektem działalności firmy. Tutaj dowiesz się jak obliczyć zysk i jak możesz zwiększyć rentowność swojego przedsiębiorstwa.

Wzór obliczeniowy

Wskaźnik bieżący oblicza się według wzoru: K lt = OK/DO,

• OK – wielkość zasobów obrotowych (kapitału) firmy;
• TO to kwota zobowiązań krótkoterminowych, które spółka musi spłacić w ciągu roku od dnia ich otrzymania.

Wskaźnik bieżący: formuła bilansowa

Podstawą obliczenia wskaźnika płynności jest bilans przedsiębiorstwa. Absolutnie wszystkie dane zawarte są w bilansie.

• Gdzie Klt jest wskaźnikiem płynności (bieżącej).
• Wiersz 1200 – suma kapitału obrotowego spółki – surowce, materiały, środki pieniężne (suma wierszy 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 i 1260).
• Zasób 1510 – zasoby pożyczone; linia 1520 – zobowiązania.
• Wiersz 1550 – pozostałe rodzaje zobowiązań finansowych spółki.
• Linie 1510, 1520, 1550 stanowią część piątej części bilansu zwanej „Pasywa krótkoterminowe”. W tej sekcji znajduje się także wiersz „Przychody przyszłych okresów”, jednak jego wartość nie jest brana pod uwagę przy kalkulacji płynności.

Do analizy bilansu przedsiębiorstwa do 2011 roku (stara wersja) stosuje się następujący wzór: K lt = linia 290/(linia 610 + linia 620 + linia 630 + linia 660),

• gdzie K lt – wskaźnik płynności (bieżącej);
• wiersz 290 – suma kapitału obrotowego spółki;
• Akcje 610, 620, 630 i 660 stanowią krótkoterminowe zobowiązania finansowe spółki.

Wzór na obliczenie wskaźnika bieżącego poziomu płynności można zapisać na podstawie stopnia płynności składników zasobów obrotowych, a także pilności spłaty zadłużenia: K lt = A k1 + A k2 + A k3 / (P a1 + P a2),

• gdzie K lt – wskaźnik płynności (bieżącej);
• Oraz k1 – wiersze 1240 i 1250 – aktywa o wysokim poziomie płynności;
• A k2 – średnie aktywa płynne, wiersz 1260;
• A k3 – aktywa o niskim poziomie płynności, wiersze 1210, 1220, 1230;
• P a1 – zobowiązania priorytetowe (pilne);
• Pa2 – pożyczki krótkoterminowe (zobowiązania krótkoterminowe), wiersze 1510 i 1550.

Im wyższa płynność kapitału obrotowego, tym szybciej może on zamienić się w gotówkę.

Wartość normatywna

Standardowe wartości wskaźników płynności bieżącej wyznaczane są w oparciu o wytyczne metodologiczne przeprowadzania analizy finansowej przedsiębiorstwa.

Normalna wartość wskaźnika płynności, akceptowana przez większość przedsiębiorstw, mieści się w przedziale 1,5-2,5.

Wartość współczynnika mniejsza od jedności wskazuje na problemy z terminową spłatą zadłużenia krótkoterminowego przedsiębiorstwa (w przypadku zdecydowanej większości firm). Jeśli weźmiemy firmę działającą w obszarze sprzedaży detalicznej lub gastronomii publicznej, to wartość współczynnika wynoszącą 1 zostanie uznana za normalną, ponieważ tego typu działalność charakteryzuje się wysokim poziomem krótkoterminowego kredytowania.

W przypadku przedsiębiorstw przemysłowych, których cykl produkcyjny trwa około tygodnia, przyjmuje się, że normalna wartość współczynnika wynosi 3, ponieważ przedsiębiorstwa te mają wystarczającą ilość zapasów i produkcji w toku.

Bezwzględny wskaźnik płynności

Oprócz wskaźnika płynności bieżącej analitycy wykorzystują w swoich działaniach jeszcze jeden wskaźnik – wskaźnik płynności bezwzględnej. Co to jest?

Bezwzględny wskaźnik płynności to instrument finansowy równy stosunkowi środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych dokonywanych przez spółkę do zobowiązań krótkoterminowych (bieżący poziom zobowiązań).

Dane do obliczenia bezwzględnego wskaźnika płynności to bilans organizacji (zgodnie z formularzem księgowym nr 1).

Obecnie istnieje duża liczba programów aplikacyjnych, które pozwalają szybko i łatwo obliczyć dowolny współczynnik i wyciągnąć wnioski na temat działalności firmy.

Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje, jaki procent zadłużenia krótkoterminowego może zostać pokryty środkami pieniężnymi przedsiębiorstwa i ich ekwiwalentami w postaci depozytów, papierów wartościowych lub innych aktywów o dużej płynności.

Obliczenia wskaźnika płynności interesują nie tylko zarząd spółki, ale także inne (zewnętrzne) podmioty:

• inwestorzy, którzy przed inwestycją monitorują bieżący wskaźnik płynności;
• dostawcy surowców i komponentów decydujący się na odroczenie płatności;
• bankierzy poszukujący gwarancji zwrotu krótkoterminowych środków pożyczkowych udzielonych firmie.

Bezwzględny wskaźnik płynności obliczany jest według następującego wzoru: KLT = (zasoby pieniężne + krótkoterminowe inwestycje finansowe) / bieżący poziom zobowiązań.

W zagranicznej analizie finansowej przedsiębiorstw stosuje się ograniczenie regulacyjne dotyczące wskaźnika płynności bezwzględnej. Zatem granica regulacyjna dla Klt wynosi 0,2. Oznacza to, że każdego dnia firma musi być w stanie spłacić co najmniej 20% kwoty krótkoterminowych zobowiązań finansowych.

Nie ma dokładnego uzasadnienia dla tej standardowej wartości, jednak większość rosyjskich firm przyjęła kalkulację bezwzględnego wskaźnika płynności. Tym samym dowodem normalnej działalności przedsiębiorstwa jest fakt, że wysokość środków własnych powinna pokrywać 20% bieżących (krótkoterminowych) zobowiązań. Jednak dla części krajowych spółek, biorąc pod uwagę niejednorodność struktury zadłużenia krótkoterminowego, wskaźnik Klt powinien wynosić co najmniej 0,5.

Intensywność pracy pomaga określić stosunek wysiłku i czasu tak dokładnie, jak to możliwe. i określone standardy indeksów, przeczytaj uważnie.

Może ci się przydać: obliczenie średniej liczby pracowników i kar za niezłożenie dokumentu do urzędu skarbowego.

Wideo na ten temat