Statistiche del capitale circolante. Corsi: Modi per accelerare il turnover del capitale circolante

Capitale circolante- si tratta di un insieme di fondi anticipati per creare asset produttivi circolanti e fondi di circolazione che assicurino la continuità dell'impresa.

Fondi rotativi- si tratta di beni che, a seguito delle loro attività economiche, trasferiscono completamente il loro valore al prodotto finito, assumono una partecipazione una tantum, modificando o perdendo la loro forma materiale naturale.

Asset produttivi funzionanti entrano nella produzione nella loro forma naturale e vengono interamente consumati durante il processo produttivo. Trasferiscono completamente i loro costi sul prodotto che creano.

Fondi di circolazione associati al servizio del processo di circolazione delle merci. Non partecipano alla formazione del valore, ma ne sono i portatori. Dopo il completamento, la produzione dei prodotti finiti e la loro vendita, il costo del capitale circolante viene rimborsato come parte di (lavoro, servizi). Ciò crea la possibilità di riprendere sistematicamente il processo produttivo, che si realizza attraverso la circolazione continua dei fondi aziendali.

Struttura del capitale circolante- è il rapporto tra i singoli elementi del capitale circolante, espresso in percentuale. La differenza nelle strutture del capitale circolante delle aziende è determinata da molti fattori, in particolare dalle caratteristiche delle attività dell’organizzazione, dalle condizioni commerciali, dall’offerta e dalle vendite, dall’ubicazione dei fornitori e dei consumatori e dalla struttura dei costi di produzione.

• (materie prime, materie prime e semilavorati acquistati, materiali ausiliari, combustibili, contenitori, pezzi di ricambio, ecc.);
• con una durata di servizio non superiore a un anno o un costo non superiore a 100 volte (per le organizzazioni di bilancio - 50 volte) il salario minimo mensile stabilito (articoli e strumenti indossabili di basso valore);
• produzione incompiuta e prodotti semilavorati fatti in casa (articoli di manodopera entrati nel processo di produzione: materiali, parti, componenti e prodotti che sono in fase di lavorazione o assemblaggio, nonché prodotti semilavorati fatti in casa che non sono stati completamente completati dalla produzione in alcuni laboratori dell'impresa e soggetti a ulteriore lavorazione in altri laboratori della stessa impresa);
• Spese future(elementi immateriali del capitale circolante, compresi i costi per la preparazione e lo sviluppo di nuovi prodotti fabbricati in un determinato periodo, ma assegnati a prodotti di un periodo futuro; ad esempio, i costi per la progettazione e lo sviluppo di tecnologia per nuovi tipi di prodotti, per la riorganizzazione delle attrezzature).

Fondi di circolazione

Fondi di circolazione— fondi aziendali che operano nella sfera della circolazione; parte integrante del capitale circolante.

• fondi aziendali investiti in scorte di prodotti finiti, merci spedite ma non pagate;
• fondi negli insediamenti;
• contanti in cassa e sui conti.

La quantità di capitale circolante impiegato nella produzione è determinata principalmente dalla durata dei cicli produttivi per la fabbricazione dei prodotti, dal livello di sviluppo tecnologico, dalla perfezione della tecnologia e dall'organizzazione del lavoro. La quantità dei mezzi circolanti dipende principalmente dalle condizioni di vendita dei prodotti e dal livello di organizzazione del sistema di offerta e commercializzazione.

Il capitale circolante è la parte più mobile.

In ogni La circolazione del capitale circolante attraversa tre fasi: monetaria, industriale e merceologica.

Per garantire un processo ininterrotto nell'impresa, si formano capitale circolante o beni materiali, in attesa della loro ulteriore produzione o consumo personale. Le scorte sono l'elemento meno liquido tra le voci dell'attivo circolante. Vengono utilizzati i seguenti metodi di valutazione delle rimanenze: per ciascuna unità di beni acquistati; per costo medio, in particolare per costo medio ponderato, media mobile; al costo dei primi acquisti; al costo degli ultimi acquisti. L'unità di contabilizzazione del capitale circolante come inventario è un lotto, un gruppo omogeneo e un numero di articolo.

• Scorte di sicurezza- una riserva di risorse destinate all'approvvigionamento ininterrotto della produzione e del consumo in caso di diminuzione delle forniture rispetto a quelle previste.
• Titoli attuali— scorte di materie prime, materiali e risorse per soddisfare le attuali esigenze dell'impresa.
• Forniture preparatorie- Se le materie prime devono essere sottoposte a lavorazioni, sono necessarie scorte dipendenti dal ciclo.
• Scorte di riporto- parte delle rimanenze correnti non utilizzate che vengono riportate all'esercizio successivo.

Il capitale circolante si trova simultaneamente in tutte le fasi e in tutte le forme di produzione, il che garantisce la continuità e il funzionamento ininterrotto dell'impresa. Il ritmo, la coerenza e le alte prestazioni dipendono in gran parte da quantità ottimali di capitale circolante(beni produttivi funzionanti e fondi di circolazione). Pertanto, il processo di razionamento del capitale circolante, che si riferisce all'attuale pianificazione finanziaria dell'impresa, è di grande importanza. Il razionamento del capitale circolante è la base per l'utilizzo razionale del patrimonio economico di un'impresa. Consiste nello sviluppo di norme e standard ragionevoli per il loro consumo, necessari per creare riserve minime costanti e per il funzionamento ininterrotto dell'impresa.

Lo standard del capitale circolante stabilisce l'importo minimo stimato costantemente richiesto dall'impresa per operare. Il mancato rispetto dello standard di capitale circolante può portare ad una riduzione della produzione e al mancato rispetto del programma di produzione a causa di interruzioni nella produzione e nella vendita dei prodotti.

Capitale circolante standardizzato— l'entità delle scorte, dei lavori in corso e dei saldi dei prodotti finiti nei magazzini previsti dall'impresa. La norma sullo stock di capitale circolante è il tempo (giorni) durante il quale le OBS sono nell'inventario di produzione. È costituito dai seguenti stock: trasporti, preparatori, correnti, assicurativi e tecnologici. Lo standard di capitale circolante è l'importo minimo di capitale circolante, compreso il contante, necessario affinché una società o un'impresa possa creare o mantenere scorte di riporto e garantire la continuità del lavoro.

Le fonti per la formazione del capitale circolante possono essere profitti, prestiti (bancari e commerciali, ovvero pagamento differito), capitale sociale, contributi azionari, fondi di bilancio, risorse ridistribuite (assicurazioni, strutture di gestione verticale), conti fornitori, ecc.

L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante influisce sui risultati finanziari dell'impresa. Nell'analizzarlo, vengono utilizzati i seguenti indicatori: disponibilità del proprio capitale circolante, rapporto tra risorse proprie e prese in prestito, solvibilità dell'impresa, liquidità, fatturato del capitale circolante, ecc. Per fatturato del capitale circolante si intende la durata del passaggio sequenziale dei fondi attraverso le singole fasi della produzione e della circolazione.

Si distinguono i seguenti indicatori di rotazione del capitale circolante:

• rapporto di rotazione;
• durata di un giro;
• fattore di carico del capitale circolante.

Rapporto di rotazione dei fondi(velocità di fatturato) caratterizza l'importo dei ricavi derivanti dalla vendita di prodotti in base al costo medio del capitale circolante. Durata di una rivoluzione in giorni è pari al quoziente di divisione del numero di giorni del periodo analizzato (30, 90, 360) per il fatturato del capitale circolante. Il reciproco del tasso di turnover mostra l'importo del capitale circolante anticipato per 1 rublo. ricavi derivanti dalla vendita dei prodotti. Questo rapporto caratterizza il grado di utilizzo dei fondi in circolazione e viene chiamato fattore di carico del capitale circolante. Quanto più basso è il fattore di carico del capitale circolante, tanto più efficientemente viene utilizzato il capitale circolante.

L'obiettivo principale della gestione delle risorse aziendali, compreso il capitale circolante, è massimizzare il profitto sul capitale investito garantendo al contempo una solvibilità stabile e sufficiente dell'impresa. Per garantire una solvibilità sostenibile, l’impresa deve sempre avere sul proprio conto una certa somma di denaro, che viene effettivamente ritirata dalla circolazione per i pagamenti correnti. Una parte dei fondi dovrebbe essere collocata sotto forma di attività altamente liquide. Un compito importante in termini di gestione del capitale circolante di un'impresa è garantire un equilibrio ottimale tra solvibilità e redditività mantenendo la dimensione e la struttura adeguate delle attività correnti. È inoltre necessario mantenere un rapporto ottimale tra capitale circolante proprio e preso in prestito, poiché da ciò dipendono direttamente la stabilità finanziaria e l'indipendenza dell'impresa e la possibilità di ottenere nuovi prestiti.

Analisi del turnover del capitale circolante (analisi dell'attività commerciale dell'organizzazione)

Capitale circolante- si tratta di fondi anticipati dalle organizzazioni per mantenere la continuità del processo di produzione e circolazione e restituiti come parte dei proventi della vendita di prodotti nella stessa forma monetaria con cui hanno iniziato il loro movimento.

Per valutare l'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante, vengono utilizzati indicatori di turnover del capitale circolante. I principali sono i seguenti:

• durata media di una rivoluzione in giorni;
• il numero (numero) di fatturati realizzati dal capitale circolante durante un determinato periodo di tempo (anno, semestre, trimestre), altrimenti - il rapporto di turnover;
• l'importo del capitale circolante impiegato per 1 rublo di prodotti venduti (fattore di carico del capitale circolante).

Se il capitale circolante attraversa tutte le fasi della circolazione, ad esempio in 50 giorni, il primo indicatore di fatturato (la durata media di un fatturato in giorni) sarà di 50 giorni. Questo indicatore caratterizza approssimativamente il tempo medio che passa dal momento dell'acquisto dei materiali al momento della vendita dei prodotti realizzati con questi materiali. Questo indicatore può essere determinato utilizzando la seguente formula:

• P è la durata media di una rivoluzione in giorni;
• SO - saldo medio del capitale circolante per il periodo di riferimento;
• P - vendite di prodotti per questo periodo (meno imposta sul valore aggiunto e accise);
• B è il numero di giorni nel periodo di riferimento (in un anno - 360, in un trimestre - 90, in un mese - 30).

Pertanto, la durata media di un fatturato in giorni viene calcolata come il rapporto tra il saldo medio del capitale circolante e il fatturato giornaliero delle vendite di prodotti.

La durata media di un turnover in giorni può essere calcolata in un altro modo, come rapporto tra il numero di giorni di calendario nel periodo di riferimento e il numero di turnover realizzati dal capitale circolante durante questo periodo, ad es. secondo la formula: P = V/CHO, dove CHO è il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante durante il periodo di riferimento.

Secondo indicatore di fatturato- il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante durante il periodo di riferimento (rapporto di fatturato) - può essere ottenuto anche in due modi:

• come rapporto tra le vendite di prodotti meno l'imposta sul valore aggiunto e le accise rispetto al saldo medio del capitale circolante, ovvero secondo la formula: NÉ = R/SO;
• come rapporto tra il numero di giorni nel periodo di riferimento e la durata media di una rivoluzione in giorni, vale a dire secondo la formula: NOR = W/P .

Il terzo indicatore del fatturato (l'importo del capitale circolante impiegato per 1 rublo di prodotti venduti o altro - il fattore di carico del capitale circolante) è determinato in un certo senso come il rapporto tra il saldo medio del capitale circolante e il fatturato delle vendite di prodotti per un dato periodo, cioè secondo la formula: CO/R.

Questa cifra è espressa in kopecks. Dà un'idea di quanti centesimi di capitale circolante vengono spesi per ottenere ogni rublo di entrate dalla vendita dei prodotti.

Il più comune è il primo indicatore di fatturato, vale a dire durata media di una rivoluzione in giorni.

Molto spesso, il fatturato viene calcolato su base annua.

Durante l'analisi, il fatturato effettivo viene confrontato con il fatturato del periodo di riferimento precedente e per quei tipi di attività correnti per le quali l'organizzazione stabilisce gli standard, anche con il fatturato pianificato. Come risultato di questo confronto, viene determinata l'entità dell'accelerazione o della decelerazione del fatturato.

Nell'organizzazione analizzata il turnover ha subito un rallentamento, sia per il capitale circolante standardizzato che per quello non standardizzato. Ciò indica un peggioramento nell’utilizzo del capitale circolante.

Quando il turnover del capitale circolante rallenta, si verifica un'ulteriore attrazione (coinvolgimento) dello stesso nella circolazione e quando accelera, il capitale circolante viene liberato dalla circolazione. L'importo del capitale circolante rilasciato a seguito dell'accelerazione del fatturato o ulteriormente attratto a seguito del suo rallentamento è determinato come il prodotto del numero di giorni in cui il fatturato è accelerato o rallentato per l'effettivo fatturato giornaliero delle vendite.

L’effetto economico dell’accelerazione del turnover è che un’organizzazione può produrre più prodotti con la stessa quantità di capitale circolante o produrre lo stesso volume di prodotti con una quantità inferiore di capitale circolante.

L'accelerazione del turnover del capitale circolante si ottiene attraverso l'introduzione di nuove attrezzature, processi tecnologici avanzati, meccanizzazione e automazione della produzione nella produzione. Queste misure aiutano a ridurre la durata del ciclo di produzione, nonché ad aumentare il volume della produzione e delle vendite dei prodotti.

Inoltre, per accelerare il fatturato, sono importanti: organizzazione razionale della logistica e delle vendite dei prodotti finiti, rispetto del risparmio sui costi di produzione e vendita dei prodotti, utilizzo di forme di pagamento non in contanti per i prodotti che aiutano ad accelerare pagamenti, ecc.

Direttamente analizzando le attività attuali di un'organizzazione, si possono identificare le seguenti riserve per accelerare il turnover del capitale circolante, che consistono nell'eliminazione:

• rimanenze in eccesso: 608 mila rubli;
• merce spedita ma non pagata puntualmente dagli acquirenti: 56mila rubli;
• merce in custodia presso gli acquirenti: 7mila rubli;
• immobilizzazione del capitale circolante: 124 mila rubli.

Riserve totali: 795 mila rubli.

Come abbiamo già stabilito, il fatturato giornaliero di questa organizzazione è di 64,1 mila rubli. Pertanto, l'organizzazione ha l'opportunità di accelerare il turnover del capitale circolante di 795: 64,1 = 12,4 giorni.

Per studiare le ragioni delle variazioni del tasso di turnover dei fondi, è consigliabile, oltre agli indicatori considerati del turnover generale, calcolare anche gli indicatori del turnover privato. Si riferiscono a determinati tipi di attività correnti e danno un'idea del tempo impiegato dal capitale circolante nelle varie fasi della loro circolazione. Questi indicatori sono calcolati allo stesso modo delle scorte in giorni, ma invece del saldo (inventario) a una determinata data, qui viene preso il saldo medio di un determinato tipo di attività corrente.

Fatturato privato mostra quanti giorni in media rimane il capitale circolante in una data fase della circolazione. Ad esempio, se il fatturato privato di materie prime e materiali di base è di 10 giorni, ciò significa che in media passano 10 giorni dal momento in cui i materiali arrivano al magazzino dell’organizzazione al momento in cui vengono utilizzati nella produzione.

Come risultato della somma degli indicatori del fatturato privato, non otterremo un indicatore del fatturato complessivo, poiché per determinare gli indicatori del fatturato privato vengono presi denominatori diversi (fatturati). Il rapporto tra gli indicatori del fatturato privato e generale può essere espresso in termini di fatturato totale. Questi indicatori consentono di stabilire quale impatto ha il fatturato delle singole tipologie di capitale circolante sull'indicatore del fatturato complessivo. I componenti del fatturato totale sono definiti come il rapporto tra il saldo medio di un dato tipo di capitale circolante (attività) e il fatturato giornaliero delle vendite di prodotti. Ad esempio, il termine per il fatturato totale delle materie prime e dei materiali di base è uguale a:

Il saldo medio delle materie prime e dei materiali di base è diviso per il fatturato giornaliero delle vendite di prodotti (meno imposta sul valore aggiunto e accise).

Se questo indicatore è, ad esempio, 8 giorni, significa che il fatturato totale dovuto alle materie prime e ai materiali di base rappresenta 8 giorni. Se sommi tutti i componenti del fatturato totale, il risultato sarà un indicatore del fatturato totale di tutto il capitale circolante in giorni.

Oltre a quelli discussi vengono calcolati anche altri indicatori di fatturato. Pertanto, l'indicatore del turnover delle scorte viene utilizzato nella pratica analitica. Il numero di rotazioni effettuate dalle scorte per un dato periodo viene calcolato utilizzando la seguente formula:

Lavori e servizi (meno e) sono divisi per il valore medio nella voce “Rimanenze” della seconda sezione dell'attivo dello stato patrimoniale.

L'accelerazione del turnover delle scorte indica un aumento dell'efficienza della gestione delle scorte e un rallentamento del turnover delle scorte indica il loro accumulo in quantità eccessive, una gestione inefficace delle scorte. Vengono inoltre determinati gli indicatori che riflettono il turnover del capitale, ovvero le fonti di formazione della proprietà dell'organizzazione. Quindi, ad esempio, il turnover del capitale proprio viene calcolato utilizzando la seguente formula:

Il fatturato delle vendite di prodotti per l'anno (meno l'imposta sul valore aggiunto e le accise) è diviso per il costo medio annuo del capitale proprio.

Questa formula esprime l'efficienza dell'utilizzo del capitale proprio (capitale autorizzato, aggiuntivo, di riserva, ecc.). Dà un'idea del numero di fatturati realizzati dalle fonti di attività dell'organizzazione all'anno.

Il fatturato del capitale investito è il fatturato delle vendite di prodotti per l'anno (meno l'imposta sul valore aggiunto e le accise) diviso per il costo medio annuo del capitale proprio e delle passività a lungo termine.

Questo indicatore caratterizza l'efficienza dell'utilizzo dei fondi investiti nello sviluppo dell'organizzazione. Riflette il numero di rivoluzioni effettuate da tutte le fonti a lungo termine durante l'anno.

Analizzando le condizioni finanziarie e l'utilizzo del capitale circolante, è necessario scoprire da quali fonti vengono compensate le difficoltà finanziarie dell'impresa. Se le attività sono coperte da fonti di finanziamento stabili, la condizione finanziaria dell'organizzazione sarà stabile non solo ad una determinata data di riferimento, ma anche nel prossimo futuro. Dovrebbero essere considerate fonti sostenibili il proprio capitale circolante in quantità sufficienti, i saldi non decrescenti del debito riportato nei confronti dei fornitori sui documenti di pagamento accettati, i cui termini di pagamento non sono arrivati, il debito riportato costantemente sui pagamenti al bilancio, un non -parte in calo degli altri conti debitori, saldi non utilizzati di fondi speciali (fondi di accumulazione e consumo, nonché sfera sociale), saldi non utilizzati di finanziamenti mirati, ecc.

Se i risultati finanziari dell’organizzazione sono coperti da fonti di finanziamento instabili, alla data di riferimento del bilancio essa è solvibile e potrebbe anche avere fondi liberi nei conti bancari, ma nel prossimo futuro dovrà affrontare difficoltà finanziarie. Le fonti non sostenibili includono fonti di capitale circolante che sono disponibili il primo giorno del periodo (data di riferimento del bilancio), ma che sono assenti in date comprese in questo periodo: debito indebito per salari, contributi a fondi fuori bilancio (al di sopra di determinati valori sostenibili) , debiti verso banche non garantiti per finanziamenti per articoli di magazzino, debiti verso fornitori per documenti di pagamento accettati e i cui termini di pagamento non sono arrivati, eccedenti gli importi classificati come fonti sostenibili, nonché debiti verso fornitori per forniture non fatturate, debiti per pagamenti al bilancio superiori agli importi classificati come fonti di finanziamento sostenibili.

È necessario effettuare un calcolo finale dei risultati finanziari (vale a dire, spesa ingiustificata di fondi) e delle fonti per coprire questi risultati.

L'analisi si conclude con una valutazione generale delle condizioni finanziarie dell'organizzazione e l'elaborazione di un piano d'azione per mobilitare le riserve per accelerare il turnover del capitale circolante e aumentare la liquidità e rafforzare la solvibilità dell'organizzazione. Prima di tutto, è necessario valutare la fornitura dell'organizzazione con il proprio capitale circolante, la loro sicurezza e l'utilizzo per lo scopo previsto. Successivamente viene effettuata una valutazione del rispetto della disciplina finanziaria, della solvibilità e della liquidità dell'organizzazione, nonché della completezza dell'utilizzo e della sicurezza dei prestiti bancari e dei prestiti di altre organizzazioni. Sono in programma misure per un utilizzo più efficiente sia del capitale proprio che del capitale preso a prestito.

L'organizzazione analizzata dispone di una riserva per accelerare il turnover del capitale circolante per 12,4 giorni (questa riserva è annotata in questo paragrafo). Per mobilitare questa riserva è necessario eliminare le ragioni che hanno portato all'accumulo di riserve in eccesso di materie prime, materiali di base, pezzi di ricambio, altre scorte e lavori in corso.

Inoltre, è necessario garantire l'utilizzo mirato del capitale circolante, prevenendone l'immobilizzazione. Infine, anche la ricezione dei pagamenti da parte degli acquirenti per le merci loro spedite che non sono state pagate in tempo, nonché la vendita di beni tenuti in custodia dagli acquirenti a causa del rifiuto di pagamento, accelereranno la rotazione del capitale circolante.

Tutto ciò contribuirà a rafforzare le condizioni finanziarie dell'organizzazione analizzata.

Indicatori della disponibilità e dell'utilizzo del capitale circolante

Il capitale circolante viene consumato in un ciclo produttivo, entra materialmente nel prodotto e gli trasferisce completamente il suo valore.

La disponibilità di capitale circolante è calcolata sia ad una data specifica che sulla media del periodo.

Gli indicatori del movimento del capitale circolante caratterizzano i suoi cambiamenti durante l'anno: rifornimento e smaltimento.

Rapporto di rotazione del capitale circolante

È il rapporto tra il costo dei prodotti venduti per un dato periodo e il saldo medio del capitale circolante per lo stesso periodo:

Al fatturato= Costo dei prodotti venduti del periodo / Saldo medio del capitale circolante del periodo

L'indice di turnover mostra quante volte è stato ribaltato il saldo medio del capitale circolante per il periodo in esame. In termini di contenuto economico, equivale all’indicatore di produttività del capitale.

Tempo medio di turnover

Determinato dal rapporto di turnover e dal periodo di tempo analizzato

Durata media di un giro= Durata del periodo di misurazione per il quale viene determinato l'indicatore / Rapporto di turnover del capitale circolante

Tasso di consolidamento del capitale circolante

Il valore è inversamente proporzionale al rapporto di fatturato:

Al fissaggio= 1 / Al fatturato

Rapporto di consolidamento = saldo medio del capitale circolante del periodo / costo del venduto per lo stesso periodo

In termini di contenuto economico equivale all’indicatore di intensità di capitale. Il coefficiente di consolidamento caratterizza il costo medio del capitale circolante per 1 rublo di volume delle vendite.

Fabbisogno di capitale circolante

Il fabbisogno di capitale circolante dell'impresa viene calcolato in base al coefficiente di fissazione del capitale circolante e al volume pianificato delle vendite di prodotti moltiplicando questi indicatori.

Fornitura di produzione con capitale circolante

Viene calcolato come il rapporto tra lo stock di capitale circolante effettivo e il consumo medio giornaliero o il fabbisogno medio giornaliero dello stesso.

Accelerare il turnover del capitale circolante aiuta ad aumentare l'efficienza dell'impresa.

Secondo i dati per l'anno in esame, il saldo medio del capitale circolante dell'impresa ammontava a 800 mila rubli e il costo dei prodotti venduti durante l'anno agli attuali prezzi all'ingrosso dell'impresa ammontava a 7.200 mila rubli.

Determinare il rapporto di turnover, la durata media di un turnover (in giorni) e il coefficiente di consolidamento del capitale circolante.

• Al fatturato = 7200/800 = 9
• Tempo medio di turnover = 365/9 = 40,5
• K garanzia dei fondi collettivi = 1/9 = 0,111

Durante l'anno in esame, il saldo medio del capitale circolante dell'impresa è stato di 850 mila rubli e il costo dei prodotti venduti durante l'anno è stato di 7.200 mila rubli.

Determinare il rapporto di turnover e il rapporto di consolidamento del capitale circolante.

• Rapporto di fatturato = 7200 / 850 = 8,47 giri all'anno
• Coefficiente di consolidamento = 850 / 7200 = 0,118 rubli di capitale circolante per 1 rublo di prodotti venduti

Il costo dei prodotti venduti nell'anno precedente ammontava a 2.000 mila rubli e nell'anno di riferimento è aumentato del 10% rispetto all'anno precedente con una riduzione della durata media di un turnover di fondi da 50 a 48 giorni.

Determinare il saldo medio del capitale circolante nell'anno di riferimento e la sua variazione (in%) rispetto all'anno precedente.

• Costo dei prodotti venduti nell'anno di riferimento: 2.000 mila rubli * 1,1 = 2.200 mila rubli.

Saldo medio del capitale circolante = Volume dei prodotti venduti / Fatturato

Al fatturato = Durata del periodo analizzato / Durata media di un fatturato

Usando queste due formule ricaviamo la formula

Saldo medio del capitale circolante = Volume dei prodotti venduti * Durata media di un fatturato / Durata del periodo analizzato.

• Saldo medio della media dell'anno precedente = 2000 * 50 / 365 = 274
• Saldo medio Media totale nell'anno in corso = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1.055 Nell'anno di riferimento il saldo medio del capitale circolante è aumentato del 5,5%

Determinare la variazione del rapporto medio di consolidamento del capitale circolante e l'influenza dei fattori su questo cambiamento.

Consolidamento K = saldo medio del capitale circolante / costo del venduto

• Per consolidare la preoccupazione, il periodo base = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Da assegnare al periodo di reporting = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Indice di variazione generale del coefficiente di ancoraggio

• = CO (saldo medio)_1 / RP (prodotti venduti)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Indice di variazione del coefficiente di consolidamento derivante dalle variazioni del saldo medio del capitale circolante

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Indice di variazione del coefficiente di consolidamento derivante dalle variazioni del volume dei prodotti venduti

• = (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0,0093

La somma dei singoli indici deve essere uguale all'indice totale = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Determinare la variazione generale nel saldo del capitale circolante e l'importo del capitale circolante rilasciato (coinvolto) a seguito delle variazioni della velocità e della variazione del volume delle vendite.

• Variazione media del saldo del capitale circolante = 620 - 440 = 180 (aumentato di 180)

Indice generale di variazione del saldo del capitale circolante (CO) = (RP_1*continua 1.fatturato_1 / gg nel trimestre) - (RP_0*continua 1.fatturato_0 / gg nel trimestre)

• Durata di 1 fatturato nel trimestre di riferimento = 620*90/3000 = 18,6 giorni
• Durata di 1 rivoluzione nel trimestre precedente = 440*90/2400 = 16,5 giorni

Indice delle variazioni delle attività operative derivanti dalle variazioni del volume dei prodotti venduti

• = RP_1*prod.1ob._0/trimestre - RP_0*prod.1ob._0/trimestre = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (aumento del saldo del capitale circolante dovuto all'aumento del volume di prodotti venduti)

Indice delle variazioni delle attività operative derivanti dalle variazioni del tasso di rotazione del capitale circolante

• = PR_1*cont.1ob._1 / trimestre - PR_1*cont.1ob._0/quarto = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

In queste condizioni, l'impresa ha bisogno di finanziamenti aggiuntivi, oppure i fondi vengono liberati dalla circolazione a causa dell'accelerazione del loro fatturato.
L'importo dei fondi aggiuntivi attratti (rilasciati) in circolazione può essere calcolato nel modo più semplice utilizzando la formula
dove 1I(BJ - fondi attratti (rilasciati j a seguito di variazioni nel fatturato delle attività correnti;
Т0а t Top è il periodo di rotazione delle attività correnti rispettivamente nei periodi analizzati e passati.
Nel nostro esempio:
Pertanto, il rallentamento della giornata ha richiesto l'attrazione di fondi aggiuntivi per un fatturato di 270.638 migliaia. Secondo la tabella 6.2, il fatturato delle attività correnti nell'anno di riferimento è stato pari a 4.831 volte, pertanto sono stati raccolti fondi aggiuntivi per il. fondi per l'intero anno per un importo di 1.307.452 mila rubli (270.638 4.831). Come ha dimostrato l'analisi delle passività di bilancio, tali fondi per l'impresa sono diventati principalmente prestiti bancari a breve termine.
Per identificare le ragioni della diminuzione del fatturato complessivo delle attività correnti, è necessario analizzare le variazioni nella velocità e nel periodo di turnover delle principali tipologie di capitale circolante (inventario, prodotti finiti o merci, crediti).
Per stimare il fatturato di merci e crediti, vengono utilizzate le formule (6.1) e (6.2) quando si calcola il fatturato delle scorte e dei prodotti finiti, vengono utilizzate formule ad esse vicine, in base al valore del costo dei prodotti venduti (invece); dei ricavi):
Costo del venduto,„
Fatturato delle scorte = ¦ (6,3)
Inventario medio
L'importo medio delle riserve è determinato con il metodo già discusso:
Saldi di inventario + Saldi di inventario
~ all'inizio del periodo alla fine del periodo,„ ..
Scorte medie = - -е---¦ (6.4)
Un calcolo più accurato dell'inventario medio si basa sui saldi materiali mensili.
Analizziamo il fatturato dei crediti e delle scorte utilizzando l'esempio dell'impresa in esame. Per fare ciò, compila la tabella. 6.3.
L'analisi rivela le ragioni delle variazioni nel fatturato delle attività correnti. Innanzitutto va notato l’aumento
Tabella 63 Indicatori Anno precedente Anno di riferimento Variazione 1. Entrate, migliaia di rubli. 4.597.656 7.106.689 5.373.764 2. Costo, migliaia di rubli. 3716532 5.373.764 1.657.232 3. Rimanenze di inizio periodo, migliaia di rubli. 227 865 497 205 269 340 4. Rimanenze di fine periodo, migliaia di rubli. 497 205 628 281 13 1.076 5. Importo medio delle riserve, migliaia di rubli. 362 535 562 743 200 208 6. Crediti all'inizio del periodo, migliaia di rubli. 124 255 210938 86 683 7. Crediti a fine periodo, migliaia di rubli. 210938 586 958 376 020 8. Importo medio dei crediti, migliaia di rubli. 167 597 398 948 231 351 9. Al fatturato delle scorte. numero di oaz* (pagina 2: pagina 5) 10,25 9,55 -0,7 1 0. Al fatturato dei crediti. numero di volte (pagina 1: pagina 8) . 27,40 17,80 -9,6 1 1. Periodo di rotazione delle scorte, giorni* (365 x riga 5 / riga 21 35,6 38,2 2,6 1 2. Periodo di rotazione dei conti clienti, giorni (365 x pagina 8 / pagina 1) 13,3 20,5 7,2 * In pratica, il il calcolo degli indicatori di rotazione delle scorte dovrebbe essere effettuato separatamente, in relazione alle loro singole tipologie (materie prime, prodotti finiti, lavori in corso delle imprese, la quota delle scorte di prodotti finiti e dei lavori in corso è insignificante, si può fare un'ipotesi).
Analisi della rotazione delle scorte e dei crediti
riduzione del tempo medio di regolamento con i debitori da 13,3 a 20,5 giorni. Inoltre, il periodo di detenzione delle scorte è aumentato da 35,6 a 38,2 giorni. Ciò a sua volta richiede un'ulteriore analisi delle rimanenze e dei crediti.
Va tenuto presente che le formule (6.1) e (6.2), essendo le più semplici da calcolare (basate sui bilanci), caratterizzano solo in una certa misura la durata del passaggio dei fondi attraverso le fasi del ciclo operativo. Utilizzando la formula è possibile effettuare un calcolo più accurato del periodo di rotazione dei fondi investiti in specifici tipi di proprietà
Periodo di fatturato = statistica del periodo in esame s ^
dove i saldi medi rappresentano il valore medio dei saldi registrati su un particolare conto contabile nel corso del periodo.
In questo caso, per fatturato si intende il valore del fatturato del credito di un particolare conto attivo per il periodo analizzato, che
Questo viene prelevato dalla contabilità generale o dal foglio di fatturato (“Materiali”, “Prodotti finiti”, “Merci”, “Contabilità clienti”).
Ad esempio, se siamo interessati a quanto tempo questo o quel tipo di attività correnti (non fa differenza se si tratta di beni materiali o obbligazioni di terzi - debitori) viene preso in considerazione nel bilancio dell'impresa (e questo non è altro che il periodo di conservazione dei valori di inventario o la data di scadenza dei crediti), allora è necessario operare con importi “in uscita” dal conto, cioè riflessi sul prestito (poiché il turnover del debito caratterizza l'accumulo di proprietà o un aumento degli obblighi degli acquirenti).
La formula (6.5) è universale e può essere utilizzata per determinare il periodo di turnover non solo delle attività, ma anche delle passività (passività) di un'impresa. In questo caso, vengono presi i saldi medi sul conto passivo analizzato ("Accordi con fornitori e appaltatori", "Calcoli per imposte e commissioni") e per fatturato si intende il valore del fatturato debitore per il periodo. La logica del ragionamento sarà la seguente: il periodo di turnover del conto passivo rappresenta il periodo medio di rimborso dei debiti che si è sviluppato presso l'impresa. Pertanto, per calcolarlo, è necessario prendere il fatturato che caratterizza la “uscita” degli importi degli obblighi dal conto, ovvero il fatturato del debito.
Le formule (6.2) e (6.5) differiscono solo per il denominatore, ma questa è una differenza molto significativa. Ad esempio, consideriamo un'impresa commerciale che contabilizza i beni al prezzo di acquisto. Il fatturato del credito del conto “Merci” utilizzato per il calcolo secondo la formula (6.5) differirà dalle entrate (valore delle vendite dei beni venduti) utilizzato nella formula (6.2), principalmente per l'importo del margine commerciale. Quindi è abbastanza chiaro che il risultato ottenuto utilizzando la formula (6.5) sarà inferiore al valore di un indicatore simile calcolato utilizzando la formula (6.2). In altre parole, l'utilizzo della formula (6.2) porta a sottostimare l'effettiva conservabilità dei beni. Di conseguenza, quanto maggiore è il markup commerciale, tanto maggiore è la discrepanza nei risultati del calcolo e tanto maggiore la distorsione, cioè la sottostima della durata del periodo di rotazione del capitale-merce (per capitale-merce si intendono solitamente i fondi investiti in operazioni su merci).
Il fatturato del credito del conto "Prodotti finiti" (corrisponde al costo di produzione effettivo dei prodotti venduti) differirà dalle entrate principalmente per l'importo delle spese commerciali, nonché per l'utile incluso nel prezzo. Di conseguenza, maggiore è il valore delle spese e dei profitti commerciali, più significativa è la distorsione dell'effettiva durata di conservazione dei prodotti finiti in magazzino.
Ne consegue da quanto sopra che la formula (6.2) non è adatta per stimare la velocità di passaggio dei fondi attraverso le singole fasi di produzione e circolazione? No, non dovresti. Di conseguenza, la persona che valuta la posizione finanziaria dell'impresa (contabile, direttore finanziario) ha il diritto di scegliere qualsiasi metodo a lui conveniente. La cosa principale è comprendere gli svantaggi (limiti) del metodo scelto ed essere in grado di correggere i risultati ottenuti. Supponiamo che per valutare il fatturato delle merci venga utilizzato l'indicatore del fatturato commerciale totale, che il margine commerciale sia del 20% e che la durata di conservazione media delle merci calcolata utilizzando la formula (6.2) sia di 50 giorni. È facile calcolare che la durata effettiva delle scorte sarà più lunga di almeno 10 giorni (50 1,2 - 50).

Analisi del turnover del circolante (fondi)

Per valutare il turnover del capitale circolante, vengono utilizzati i seguenti indicatori.

1. Rapporto di rotazione delle attività correnti:

Per il 2006:

Per il 2007:

Il coefficiente caratterizza la produzione di prodotti per ogni rublo di capitale circolante o numero di rivoluzioni. Di conseguenza, nel 2006, il capitale circolante ha realizzato 6.838 fatturati, e nel 2007 il fatturato si è dimezzato ed è ammontato a 3.008 fatturati. Il rallentamento della velocità del capitale circolante è stato il risultato di un significativo aumento dei crediti da 37.105 mila rubli. fino a 279344 mila rubli. Un rallentamento del fatturato delle attività correnti porta ad un aumento dei loro saldi, pertanto l'impresa ha bisogno di finanziamenti aggiuntivi.

2. Coefficiente di fissazione del capitale circolante per 1 sfregamento. prodotti:

Per il 2006:

Per il 2007:

Questo coefficiente caratterizza la quota di riserve per 1 rublo. Costo dei beni venduti. Pertanto, si può sostenere che per 1 sfregamento. I prodotti venduti nel 2006 rappresentavano 0,146 rubli del costo delle scorte, e nel 2007 la quota delle scorte in 1 rublo dei prodotti venduti è aumentata e ammontava a 0,332 rubli. L'aumento significativo è associato ad un aumento dell'intensità materiale dei prodotti.

3. Fatturato del capitale circolante in giorni:

Per il 2006:

Per il 2007:

Secondo questi calcoli, si può vedere che il turnover del capitale circolante in giorni è più che raddoppiato.

Da 53 giorni nel 2006 a 120 giorni nel 2007. Un rallentamento del tasso di turnover del capitale circolante in giorni indica la necessità di attrarre ulteriore capitale circolante, un aumento del loro fabbisogno, ciò può indicare un deterioramento del loro utilizzo, una politica errata di gestione del capitale circolante.

Calcolo e valutazione degli indicatori del fatturato privato.

4. Rapporto di rotazione diretta delle scorte:

Per il 2006:

Per il 2007:

Il turnover delle scorte mostra il tasso al quale le scorte vengono cancellate in relazione alla vendita di beni, prodotti, lavori e servizi nelle normali attività. Secondo i calcoli, si può vedere che il fatturato delle scorte è aumentato da 15,57 a 18,19. L'aumento del turnover delle scorte è associato ad un aumento delle entrate nel 2007. e riduzione dei costi di inventario.

5. Calcolo del valore rettificato dell'indicatore di fatturato

Per il 2006:

Per il 2007:

Questo calcolo è stato effettuato per determinare il valore più accurato del rapporto di rotazione delle scorte, perché Il rapporto tra il costo delle merci vendute e il valore medio delle scorte riflette in modo più specifico il turnover delle scorte. Il calcolo di questo indicatore conferma ancora una volta le conclusioni sopra tratte. Crescita del coefficiente nel 2007 ammontano a 2,68 rispetto al 2006.

6. Periodo medio di rotazione delle scorte in giorni

Per il 2006:

Per il 2007:

Il periodo medio di rotazione dell'inventario in giorni mostra il momento in cui l'inventario è entrato in produzione. Nel nostro caso, una riduzione di questo indicatore di 3 giorni indica un aumento dell'efficienza nell'utilizzo dell'inventario presso l'azienda.

7. Fatturato dei crediti

Per il 2006:

Per il 2007:

Una diminuzione del fatturato dei crediti indica una diminuzione della disciplina di pagamento degli acquirenti e un aumento delle vendite con pagamento differito. Per OJSC "Extra-M", questo indicatore è diminuito 4 volte nei due anni in esame, il che è una caratteristica negativa delle attività dell'organizzazione. La direzione dell'impresa dovrebbe riconsiderare la politica di pagamento dei clienti.

8. Periodo medio di rotazione dei crediti in giorni

Per il 2006:

Per il 2007:

Questo indicatore caratterizza la durata del rimborso dei crediti in giorni. C'è una crescita dinamica di questo indicatore, che è un punto negativo. Perché Più lungo è il periodo di rimborso, maggiore è il rischio di mancato pagamento dei crediti.

9. Turnover di cassa e investimenti finanziari a breve termine

Per il 2006:

Per il 2007:

10. Periodo medio di rotazione della liquidità e degli investimenti finanziari a breve termine in giorni

Per il 2006:

Per il 2007:

Dopo aver effettuato i calcoli secondo i paragrafi 9 e 10, è possibile tracciare una diminuzione del fatturato e un aumento della crescita del periodo medio del fatturato in contanti. Ciò indica un’organizzazione irrazionale del lavoro dell’impresa, consentendo un rallentamento nell’utilizzo di attività altamente liquide.

11. Fatturato della contabilità fornitori

Per il 2006:

Per il 2007:

Una diminuzione significativa del fatturato della contabilità fornitori (da 41 fatturati a 6 fatturati all'anno) indica una diminuzione della disciplina di pagamento dell'impresa nei rapporti con i creditori e (o) un aumento degli acquisti con pagamento differito. Questo indicatore è un aspetto negativo dell'attività dell'impresa; una diminuzione della solvibilità, ritardi nei pagamenti possono portare alla mancanza di risorse finanziarie nell'impresa, a una diminuzione della produzione, a un'ulteriore perdita di clienti e al fallimento.

La direzione dell'impresa dovrebbe rivedere la politica di gestione dei conti da pagare e prendere le decisioni appropriate per prevenire possibili conseguenze.

12. Periodo medio di rotazione dei conti fornitori in giorni

Per il 2006:

Per il 2007:

Questo rapporto riflette il periodo di rimborso medio di un prestito commerciale. La dinamica di crescita di questo indicatore (aumento da 9 giorni nel 2006 a 60 giorni nel 2007) conferma ancora una volta la diminuzione della solvibilità dell'organizzazione.

13. Turnover di prestiti e prestiti

Per il 2006: nessun dato per il calcolo dell'indicatore

Per il 2007:

14. Periodo medio di rotazione dei prestiti e dei prestiti in giorni

indicatore attività correnti attive

Per il 2007:

15. Fatturato di tutte le obbligazioni

Per il 2007:

16. Periodo medio di rotazione di tutti gli obblighi in giorni

Per il 2006:

Per il 2007:

Se confrontiamo il fatturato delle passività a breve termine con il fatturato dei crediti, possiamo trarre la seguente conclusione: la scadenza media (fatturato) delle passività a breve termine (2006: 9 giorni; 2007: 75 giorni) è significativamente inferiore al scadenza media (fatturato) dei crediti a breve termine (2006: 26 giorni; 2007: 100 giorni).

Ciò indica l'instabilità finanziaria dell'impresa, perché gli incassi dei debitori non garantiscono accordi tempestivi con i creditori.

Sulla base dei calcoli, creeremo una tabella riepilogativa e analizzeremo l'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante.

Tabella 4. Analisi dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante.

In generale, per l'impresa si può parlare di utilizzo inefficace delle risorse correnti dell'impresa.

Nel 2007 si è registrata una diminuzione del tasso di turnover del capitale circolante rispetto al 2006 di 43,99 punti percentuali. Il rallentamento del tasso di rotazione del capitale circolante è stato il risultato di un forte aumento dei crediti e di una gestione inefficace del capitale circolante in generale.

L'inefficace utilizzo del capitale circolante è evidenziato anche da un aumento del rapporto di consolidamento di 127,4 punti percentuali e da un aumento della durata del turnover del capitale circolante in giorni da 53 a 120 giorni.

L'aumento della rotazione delle scorte è associato ad un aumento dei ricavi nel 2007 e ad una leggera diminuzione del costo delle scorte.

Tuttavia, una tendenza favorevole è evidenziata da una riduzione del periodo di rotazione delle scorte in giorni da 23 a 20 giorni, il che significa che il periodo per il ricevimento delle scorte nella produzione diretta è diminuito.

Un posto significativo nella valutazione dell'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante è occupato dal turnover dei crediti. Questo rapporto è diminuito di 10 turni, mentre il periodo medio di rotazione dei crediti in giorni è aumentato di 73 giorni. Ciò indica un aumento delle vendite con pagamento dilazionato e un aumento della durata del rimborso del debito dei clienti. Un aumento della durata del periodo di rimborso e una forte diminuzione del fatturato aumentano il rischio di mancato pagamento dei crediti. La direzione aziendale dovrebbe rivedere la propria politica di gestione dei crediti.

Possiamo anche parlare di una gestione inefficace delle attività correnti altamente liquide dell'impresa, che ne consente il rallentamento. Il periodo medio di rotazione delle attività più liquide (contanti, investimenti finanziari a breve termine) nel 2007 è aumentato di 0,02 giorni rispetto al 2006. Allo stesso tempo, il fatturato è diminuito di 65,6 punti percentuali.

Un altro indicatore importante è il fatturato dei conti da pagare. Una forte diminuzione di questo indicatore di oltre 6,5 volte indica una diminuzione della solvibilità dell'organizzazione OJSC "Extra-M".

La direzione dell'impresa dovrebbe rivedere la politica di gestione delle attività correnti e prendere decisioni per migliorare l'efficienza del loro utilizzo.

17. Analisi della durata del ciclo operativo e finanziario

Sulla base dei dati sulla durata del fatturato privato, calcoliamo la durata del ciclo operativo.

Il ciclo operativo è pari al tempo che intercorre tra l'acquisto di materie prime o beni e il ricevimento dei ricavi dalla vendita dei prodotti.

Nel 2007, rispetto al 2006, il ciclo operativo è aumentato di 70 giorni. Questo indicatore è una caratteristica negativa della produzione. Perché con un aumento della durata del ciclo operativo, a parità di altre condizioni, aumenta il tempo tra l'acquisto delle materie prime e il ricevimento dei ricavi, con conseguente diminuzione della redditività.

L'aumento della durata del ciclo operativo è dovuto ad un significativo aumento del periodo di rotazione dei crediti - da 26 a 99 giorni. Di conseguenza, un aumento di questo indicatore in giorni caratterizza sfavorevolmente le attività dell'organizzazione. Il compito principale dell'impresa è comprimere gli accordi con i clienti; per questo, la direzione dovrebbe rivedere la politica di gestione dei crediti.

Ciclo finanziario: inizia dal momento del pagamento ai fornitori di materiali (rimborso dei debiti), termina al momento della ricezione del denaro dai clienti per i prodotti spediti (rimborso dei crediti). Secondo questo calcolo, è chiaro che la durata del ciclo operativo supera il periodo di rimborso dei debiti ai creditori, pertanto l'impresa ha bisogno di ulteriori fonti di finanziamento. Il ciclo finanziario di un'impresa dovrebbe essere il più lungo possibile.

Effettuiamo un'analisi fattoriale del ciclo operativo utilizzando il metodo della sostituzione a catena. Per fare ciò, disegniamo una tabella statistica.

Una diminuzione del periodo di rotazione delle scorte di 3 giorni ha portato ad un aumento del costo di produzione a 46 giorni (di 3 giorni rispetto al 2006). Un aumento del periodo di rotazione dei crediti di 73 giorni ha comportato un aumento della durata del ciclo dei costi di 73 giorni.

Ne consegue che la durata del ciclo operativo è influenzata negativamente da un aumento della durata del periodo di rotazione delle scorte industriali, più lungo è il periodo di rotazione delle scorte industriali, più lungo è il ciclo operativo, minore è la redditività dell'impresa; prodotti.

Introduzione................................................. ...................................... 3

1. L'essenza dell'utilizzo del capitale circolante di un'impresa.... 5

1.1 Composizione del capitale circolante dell’impresa................................. 5

1.2 Accelerazione del turnover del capitale circolante...... 6

2. Analisi dell'utilizzo del capitale circolante dell'impresa utilizzando l'esempio di JSC “Zhanar” 10

3. Modi per migliorare l'utilizzo del capitale circolante di un'impresa....... 18

Conclusione................................................. ..........24

Elenco dei riferimenti....................................26

APPLICAZIONE................................................. ........27

introduzione

Una parte importante del patrimonio di un'impresa è il suo capitale circolante.

La presenza di capitale circolante sufficiente di una struttura ottimale presso l'impresa è un prerequisito necessario per il suo normale funzionamento in un'economia di mercato. Pertanto, l'impresa deve effettuare il razionamento del capitale circolante, il cui compito è creare condizioni che garantiscano l'ininterrotta attività produttiva ed economica dell'impresa.

È anche importante essere in grado di gestire correttamente il capitale circolante, sviluppare e attuare misure che aiutino a ridurre il consumo materiale dei prodotti e ad accelerare il turnover del capitale circolante. Come risultato dell'accelerazione del turnover del capitale circolante, vengono rilasciati, il che dà una serie di effetti positivi.

Un'impresa, in caso di gestione efficace del proprio capitale circolante e attratto, può raggiungere una situazione economica razionale, equilibrata in termini di liquidità e redditività.

La rilevanza di questo lavoro del corso sta nel fatto che i suoi risultati possono essere utilizzati nelle attuali attività finanziarie dell'impresa al fine di accelerare il turnover del capitale circolante, ridurne le dimensioni a causa del rilascio parziale e del coinvolgimento nella circolazione ripetuta, che dovrebbe aiutare ottenere un effetto socialmente significativo.

Ecco perché l'argomento del lavoro del corso sembra molto rilevante.

Lo scopo di questo lavoro è considerare la questione delle modalità per migliorare l'utilizzo del capitale circolante di un'impresa.

Per raggiungere questo obiettivo, è necessario risolvere i seguenti compiti:

1. considerare la struttura del capitale circolante e le fonti della sua formazione;
2. determinare le fonti di finanziamento del capitale circolante dell'impresa;
3. individuare misure per migliorare l’efficienza del capitale circolante;
4. considerare la formazione e l'utilizzo del capitale circolante di un'impresa utilizzando l'esempio di Zhanar JSC.

L'opera è composta da un'introduzione, tre sezioni principali, una conclusione, un elenco di riferimenti e un'appendice. La prima sezione discute il contenuto e le modalità per migliorare l'utilizzo del capitale circolante dell'impresa. Nella seconda sezione, consideriamo l’analisi del capitale circolante dell’azienda utilizzando l’esempio di Zhanar JSC. Nella terza analizziamo l'aspetto finanziario della formazione e dell'utilizzo del capitale circolante dell'impresa.

Durante lo studio sono stati utilizzati sia manuali metodologici che pubblicazioni di autori nazionali e stranieri dedicati a questo problema.

1. L'essenza dell'utilizzo del capitale circolante di un'impresa

1.1 composizione del capitale circolante dell’impresa

Il capitale circolante comprende i fondi necessari all'impresa per creare scorte nei magazzini e nella produzione, per gli accordi con i fornitori, il bilancio, per il pagamento dei salari, ecc. Si distinguono la composizione e la struttura del capitale circolante.

La composizione del capitale circolante è intesa come la totalità degli elementi che formano il capitale circolante. La suddivisione del capitale circolante in mezzi di produzione circolanti e fondi di circolazione è determinata dalle peculiarità del loro utilizzo e distribuzione nelle aree di produzione e vendita. La quantità di capitale circolante impiegato nella produzione è determinata principalmente dalla durata dei cicli produttivi per la fabbricazione dei prodotti, dal livello di sviluppo tecnologico, dalla perfezione della tecnologia e dall'organizzazione del lavoro. La quantità dei mezzi circolanti dipende principalmente dalle condizioni di vendita dei prodotti e dal livello di organizzazione del sistema di offerta e commercializzazione.

Il capitale circolante al servizio del processo di circolazione dei prodotti sono i fondi di circolazione. Questi includono prodotti pronti per la vendita che si trovano nei magazzini dell'impresa; prodotti spediti ma non pagati dai consumatori; fondi aziendali; fondi negli insediamenti.

La relazione tra i singoli elementi del capitale circolante, espressa in percentuale, è chiamata struttura del capitale circolante. La differenza nelle strutture del capitale circolante dei settori industriali è determinata da molti fattori, in particolare le peculiarità dell'organizzazione del processo produttivo, le condizioni di fornitura e vendita, l'ubicazione dei fornitori e dei consumatori e la struttura dei costi di produzione.

La maggior parte del capitale circolante delle imprese industriali è costituito da beni di inventario. Il loro peso specifico è del 75-87%. Anche la struttura del capitale circolante nelle scorte è diversa nei diversi settori. La quota più alta delle riserve industriali è nelle imprese dell'industria leggera (predominano le materie prime e i prodotti semilavorati - 70%). La quota delle spese differite nell'industria chimica è elevata: 9%. Nell'ingegneria meccanica, rispetto all'industria nel suo complesso, la quota delle scorte industriali è inferiore, mentre è maggiore quella dei prodotti in corso di lavorazione e dei semilavorati realizzati in proprio. Ciò è dovuto al fatto che nell’industria meccanica il ciclo produttivo è più lungo della media del settore. Per lo stesso motivo, nei settori pesante, energetico e dell'ingegneria dei trasporti, la quota di produzione completata è significativamente più elevata che nell'industria automobilistica e dei trattori.

Anche gli importi del capitale circolante nelle scorte di produzione di materie prime e materiali in diversi settori sono diversi, a causa delle caratteristiche tecniche ed economiche dei prodotti che producono.

Ciò che è comune nella struttura del capitale circolante di varie industrie è la predominanza dei fondi stanziati nella sfera della produzione. Rappresentano oltre il 70% di tutto il capitale circolante.

1.2 Accelerazione del turnover del capitale circolante

Il capitale circolante dell'impresa è costantemente in movimento, formando un circuito. Dalla sfera della circolazione passano alla sfera della produzione, e poi dalla sfera della produzione di nuovo alla sfera della circolazione, ecc. La circolazione dei fondi inizia dal momento in cui l'impresa paga le risorse materiali e altri elementi necessari per la produzione, e termina con la restituzione di tali costi sotto forma di ricavi dalla vendita dei prodotti. Quindi i fondi vengono nuovamente utilizzati dall'impresa per acquistare risorse materiali e metterle in produzione.

Il tempo durante il quale le attività correnti completano un circuito completo, vale a dire attraversano un periodo di produzione e un periodo di circolazione, chiamato periodo di rotazione del capitale circolante. Questo indicatore caratterizza la velocità media di movimento dei fondi in un'impresa o in un settore. Non coincide con il periodo effettivo di produzione e vendita di alcune tipologie di prodotti.

La gestione del capitale circolante consiste nel garantire la continuità del processo produttivo e la vendita di prodotti con la minima quantità di capitale circolante. Ciò significa che il capitale circolante delle imprese deve essere distribuito in tutte le fasi della circolazione nella forma appropriata e in un volume minimo ma sufficiente. Il capitale circolante in ogni momento è sempre simultaneamente in tutte e tre le fasi della circolazione e appare sotto forma di contanti, materiali, lavori in corso e prodotti finiti.

Nelle condizioni moderne, quando le imprese sono completamente autofinanziate, la corretta determinazione del fabbisogno di capitale circolante è di particolare importanza.

Il processo di sviluppo di quantità economicamente giustificate di capitale circolante necessarie per organizzare il normale funzionamento di un'impresa è chiamato razionamento del capitale circolante. Pertanto, il razionamento del capitale circolante consiste nel determinare gli importi di capitale circolante necessari per la formazione di riserve minime costanti e allo stesso tempo sufficienti di beni materiali, saldi minimi di lavori in corso e altro capitale circolante. Il razionamento del capitale circolante aiuta a identificare le riserve interne, a ridurre la durata del ciclo produttivo e a vendere più rapidamente i prodotti finiti.

Normalizzano il capitale circolante situato nelle scorte di produzione, nei lavori in corso - i resti dei prodotti finiti nei magazzini dell'impresa. Si tratta di capitale circolante standardizzato. I restanti elementi del capitale circolante sono chiamati non standardizzati.

Nel processo di razionamento del capitale circolante, vengono determinati la norma e lo standard del capitale circolante.

Le norme sul capitale circolante caratterizzano le scorte minime degli articoli di inventario dell'impresa e sono calcolate in giorni di fornitura, norme sull'inventario delle parti, tenge per unità di conto, ecc.

La norma del capitale circolante è il prodotto della norma del capitale circolante per l'indicatore la cui norma è determinata. Calcolato in tenge.

La normalizzazione del capitale circolante Nob.s è il seguente importo:

Nob.s = Нnp.з + Нн.п + Нr.п

dove Npr.z - razionamento delle scorte;

Nn.p - razionamento dei lavori in corso;

Ng.p - razionamento delle scorte di prodotti finiti.

L'uso efficace del capitale circolante delle imprese industriali è caratterizzato da tre indicatori principali.

Rapporto di fatturato, che viene determinato dividendo il volume delle vendite di prodotti a prezzi all'ingrosso per il saldo medio del capitale circolante dell'impresa:

Ko = Рп/СО,

dove Ko è il rapporto di turnover del capitale circolante, fatturato;

Рп - volume dei prodotti venduti, tenge;

SO - saldo medio del capitale circolante, tenge;

L'indice di fatturato caratterizza il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante di un'impresa per un determinato periodo (anno, trimestre) o mostra il volume dei prodotti venduti per 1 tenge. capitale circolante.

Dalla formula è chiaro che un aumento del numero di rivoluzioni porta ad un aumento della produzione di 1 tenge. capitale circolante, o al fatto che una quantità minore di capitale circolante deve essere spesa per lo stesso volume di produzione.

Rapporto di utilizzo del capitale circolante, il cui valore è l'inverso del rapporto di turnover. Caratterizza la quantità di capitale circolante speso per 1 tenge. prodotti venduti:

Кз = СО/Рп

dove Kz è il fattore di carico del capitale circolante.

La durata di un fatturato in giorni, che si ottiene dividendo il numero di giorni del periodo per il rapporto di turnover Co.

dove D è il numero di giorni del periodo (360, 90).

Quanto più breve è la rotazione del capitale circolante o quanto maggiore è il numero di circuiti che realizzano con lo stesso volume di prodotti venduti, tanto meno capitale circolante è richiesto e, viceversa, quanto più velocemente gli attivi circolanti formano un circuito, tanto più efficientemente sono usati. L'effetto dell'accelerazione del turnover del capitale circolante si esprime nel rilascio e nella riduzione della necessità dello stesso grazie al miglioramento del loro utilizzo. Viene fatta una distinzione tra rilascio assoluto e relativo di capitale circolante.

Il rilascio assoluto riflette una riduzione diretta della necessità di capitale circolante. Il rilascio relativo riflette sia la variazione dell'importo del capitale circolante sia la variazione del volume dei prodotti venduti. Per determinarlo, è necessario calcolare il fabbisogno di capitale circolante per l'anno di riferimento, in base al fatturato effettivo delle vendite di prodotti per questo periodo e al fatturato in giorni dell'anno precedente. La differenza dà l'importo dei fondi rilasciati.

2. Analisi dell'utilizzo del capitale circolante dell'impresa utilizzando l'esempio di JSC “Zhanar”

Per produrre prodotti, un'impresa, insieme alle immobilizzazioni, necessita di risorse di produzione funzionanti, che includono scorte di produzione (materie prime, materiali, carburante, contenitori, ecc.), Saldi dei lavori in corso e spese differite. Il capitale circolante consumato nel processo di produzione entra nella sfera della circolazione già sotto forma di merce (sotto forma di prodotti finiti nel magazzino e nella spedizione), che poi - quando il prodotto finito viene venduto - passa in forma monetaria (contanti nei pagamenti , contanti nella cassa dell'impresa e nei suoi conti bancari). La forma merce e monetaria delle risorse nella sfera della circolazione si riferisce ai fondi di circolazione.

Per garantire un processo ininterrotto di produzione e vendita di prodotti, ogni impresa deve disporre sia di risorse produttive funzionanti che di fondi di circolazione. Pertanto, al momento della messa in servizio, ha bisogno di una tale quantità di contanti come parte del capitale autorizzato formato che gli fornirebbe l'acquisizione di capitale circolante materiale e sarebbe sufficiente per servire il processo di produzione e la vendita dei prodotti. Il denaro anticipato nelle attività di produzione corrente e nei fondi di circolazione costituisce il capitale circolante dell'impresa. La combinazione di capitale circolante e fondi di circolazione in un unico concetto si basa sull'essenza economica del capitale circolante, progettata per garantire la continuità dell'intero processo di riproduzione, durante il quale i fondi attraversano necessariamente sia la fase di produzione che la fase di circolazione.

Per formare capitale circolante, l'azienda utilizza sia risorse proprie che prese in prestito. I fondi propri svolgono un ruolo importante nell'organizzazione della circolazione dei fondi, poiché le imprese che operano su base commerciale devono avere una certa indipendenza patrimoniale e operativa per condurre affari in modo redditizio e assumersi la responsabilità delle decisioni prese. Allo stesso tempo, anche attrarre fondi presi in prestito è molto importante, perché riduce la necessità complessiva dell’economia di capitale circolante e stimola il desiderio di un loro utilizzo efficace.

Per sua essenza, il capitale circolante non è una categoria finanziaria, ma economica generale; A questo proposito, la quantità di denaro in circolazione presso l'impresa non può essere classificata come risorse finanziarie. Tuttavia, sono le relazioni finanziarie che costituiscono la base iniziale per l'esistenza di un fondo di capitale circolante e le risorse finanziarie costituiscono la base per la formazione iniziale e la successiva modifica delle sue dimensioni. Le relazioni finanziarie nell'ambito del funzionamento del capitale circolante si presentano in tre casi:

Durante la formazione del capitale sociale dell'impresa;

Nel processo di utilizzo delle risorse finanziarie per aumentare il proprio capitale circolante;

Quando si investe il capitale circolante in eccesso in titoli.

La formazione del proprio capitale circolante avviene al momento dell'organizzazione dell'impresa, quando viene creato il suo capitale autorizzato. Le fonti di formazione qui sono quasi le stesse delle immobilizzazioni: capitale sociale, contributi azionari, passività sostenibili, fondi di bilancio (nel settore pubblico), fondi ridistribuiti (se viene mantenuto il sistema di gestione verticale).

In futuro, il valore iniziale del proprio capitale circolante potrebbe cambiare a seconda del volume, delle condizioni e dei risultati dell'attività economica di una determinata impresa. Implementazione riuscita del programma di produzione, risparmio di risorse materiali e finanziarie, miglioramento della qualità dei prodotti, vendite ininterrotte, ecc.: tutto ciò influisce sullo stato del capitale circolante, sulla loro sicurezza e sull'uso efficace.

La presenza di capitale circolante proprio, la loro sicurezza, il rapporto tra capitale circolante proprio e preso in prestito caratterizzano il grado di stabilità finanziaria dell'impresa, la sua posizione nel mercato finanziario e la possibilità di ulteriore mobilitazione di risorse finanziarie attraverso l'emissione di titoli. Nelle condizioni del sistema di gestione del comando amministrativo, alla stabilità finanziaria di un'entità commerciale non è stata prestata la dovuta attenzione, poiché il sistema di assistenza finanziaria statale esistente a quel tempo non ne consentiva il fallimento in nessuna circostanza. Fornendo stanziamenti di bilancio per investimenti di capitale, cancellando i debiti scaduti delle imprese nei confronti delle banche, consentendo l'assegnazione di risorse finanziarie settoriali alle aziende agricole per colmare la carenza di capitale circolante, lo Stato non ha permesso che l'impresa si trovasse nella posizione di insolvente debitore, anche con bassa efficienza produttiva e presenza di ingenti perdite derivanti da cattiva gestione.

La solvibilità di un'impresa è determinata dalla sua capacità di adempiere tempestivamente e pienamente agli obblighi di pagamento derivanti da transazioni commerciali, creditizie e altre transazioni monetarie. La solvibilità influenza direttamente le forme e le condizioni delle transazioni commerciali, compresa la possibilità stessa di ottenere un prestito e le condizioni per la sua erogazione (per quanto tempo, a quale tasso di interesse, ecc.). La solvibilità è determinata utilizzando uno speciale sistema di coefficienti che tengono conto delle risorse finanziarie reali e potenziali dell'impresa, del rapporto tra i suoi pagamenti e le entrate correnti.

La solvibilità nel campo delle obbligazioni di debito di un'impresa esprime la sua liquidità; quest'ultimo riflette la capacità dell'impresa di sostenere le spese necessarie in qualsiasi momento. La liquidità dipende dall’ammontare del debito, nonché dal volume delle attività liquide, che includono contanti, risorse nei conti bancari, titoli ed elementi facilmente commerciabili del capitale circolante. L'incapacità di un'impresa di ripagare i propri debiti nei confronti dei creditori e del bilancio porta al fallimento. Inoltre, i motivi per dichiarare fallita un'impresa statale non sono solo il mancato adempimento dei propri obblighi finanziari nei confronti del bilancio entro tre mesi, ma anche il mancato rispetto dei requisiti delle persone giuridiche e delle persone fisiche che hanno diritti di proprietà nei suoi confronti.

Il turnover del capitale circolante è un indicatore dell'efficienza del loro utilizzo. Il fatturato è determinato dal tempo durante il quale i fondi completano un fatturato completo, a partire dall'acquisizione delle scorte e terminando con la ricezione del denaro nei conti dell'impresa; La durata di una rivoluzione è espressa in giorni.

Quanto più velocemente si trasforma il capitale circolante anticipato, migliore è il risultato ottenuto: con l'aiuto della stessa quantità di fondi, vengono prodotti e venduti più prodotti. Un fattore importante per accelerare il turnover del capitale circolante è il risparmio delle risorse materiali utilizzate nella produzione e la riduzione del loro consumo per unità di produzione. Ecco perché nelle condizioni moderne lo sviluppo di programmi volti a un uso più razionale delle materie prime, del carburante, dell'elettricità e di altre risorse materiali, che prevedono misure per inasprire le regole per l'uso dei beni materiali, rafforzare gli incentivi economici e aumentare la responsabilità finanziaria per le loro spese, è di così grande importanza.

Il compito di ciascuna impresa è l'uso più razionale ed economico del capitale circolante, perché costituiscono la quota maggiore dei costi totali dell'impresa associati alla produzione e alla vendita di prodotti (80-85% nelle industrie ad alta intensità di materiali).

Usando l'esempio di Zhanar JSC, considereremo gli indicatori dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante.

Per caratterizzare l’utilizzo del capitale circolante vengono utilizzati numerosi indicatori:

Il numero di rivoluzioni effettuate dal capitale circolante in un certo periodo di tempo (n)

Durata di una rivoluzione in giorni (t)

Effetto economico ottenuto dall’accelerazione del turnover del capitale circolante (E)

Produttività materiale: il volume dei prodotti venduti per 1 tenge di capitale circolante (dipartimento M)

Intensità materiale: il costo dei costi materiali per 1 tenge di prodotti commerciabili o prodotti venduti (capacità M)

Secondo l'azienda è noto:

Il volume dei prodotti venduti ammontava a 1 milione di tenge.

Il saldo medio annuo del capitale circolante è di 200mila tenge. (Oh oh)

Calcoliamo gli indicatori per l'utilizzo del capitale circolante:

1. Il numero del fatturato dell'anno si ottiene dividendo il volume dei prodotti venduti per il saldo medio annuo del capitale circolante.

n = prodotti venduti = 1000000 = 5

2. La durata di un turnover in giorni si ottiene dividendo il numero di giorni nel periodo per il numero di turnover del capitale circolante:

t = Giorni nel periodo = 365 = 73

Calcoliamo l'effetto economico ottenuto dall'accelerazione del turnover del capitale circolante (ad esempio di 3 giorni).

L'accelerazione del turnover del capitale circolante porta al rapido rilascio di fondi dalla circolazione, che vengono utilizzati per acquistare nuovamente capitale circolante. Pertanto, aumenta il volume della produzione e l'importo del profitto ricevuto dalla vendita dei prodotti. Si ottiene moltiplicando l'importo delle vendite giornaliere per la variazione della durata di un fatturato in giorni:

Effetto Ek per 1 giro = prodotti venduti x (t – t 1) =

Giorni nel periodo

1000000 x (73 - 70) = 8800 tenge.

Effetto totale = 8800 x 5 = 44000 tenge.

La produttività materiale si ottiene dividendo il volume dei prodotti venduti per il saldo medio annuo del capitale circolante:

Dipartimento M = prodotti venduti= 1000000 = 5 tenge.

saldo del capitale circolante 200.000

Questo indicatore suggerisce che per ogni tenge investito in capitale circolante riceveremo 5 tenge di prodotti venduti.

Più prodotti venduti riceviamo da un tenge di capitale circolante, più efficientemente li utilizziamo.

L'intensità del materiale mostra l'importo dei costi dei materiali per ogni tenge di prodotti venduti (o prodotti commerciabili), ottenuto dividendo il costo dei costi dei materiali per il costo dei prodotti venduti.

Capacità M = costo dei costi materiali

Costo dei beni venduti

Minori sono i costi dei materiali per 1 tenge di prodotti commerciabili, più efficientemente vengono utilizzati.

Quindi, possiamo trarre la seguente conclusione che gli indicatori sintetici più importanti dell'utilizzo del capitale circolante sono i seguenti indicatori:

L'importo del profitto ricevuto per 1 tenge di capitale circolante;

La quantità di prodotti ottenuti per 1 tenge di capitale circolante;

Velocità di rotazione del capitale circolante.

Ad esempio, calcoliamo questi indicatori confrontando i dati del 2003 e del 2004 per l'impresa Zhanar JSC (Tabella n. 1).

Gli indicatori indicati per l'anno di riferimento presso l'impresa analizzata mostrano che, rispetto all'anno precedente, l'utilizzo del capitale circolante presso l'impresa è migliorato.

Tuttavia, l'impresa non ha soddisfatto gli indicatori pianificati né per i profitti né per le vendite di prodotti per 1 tenge di capitale circolante.

Ciò significa che il compito è trovare modi per migliorare ulteriormente l’utilizzo del capitale circolante.

Analizziamo ora la struttura e la dinamica del capitale circolante, distribuito in base al grado di rischio dell’investimento (Tabella n. 2, Tabella n. 3).

All'inizio del 2000 la società non disponeva di attività correnti con un rischio di investimento minimo: liquidità e investimenti finanziari a breve termine, che sono anche le attività più liquide. Le attività correnti con un basso rischio di investimento rappresentavano il 44% delle attività correnti, le attività correnti con un rischio di investimento medio occupavano il 56% delle attività correnti e la società non aveva attività correnti con un alto rischio di investimento durante il periodo analizzato (3 anni).

Nel corso del 2000, la quota delle attività correnti con un rischio di investimento minimo è salita al 4%. La quota delle attività correnti a basso rischio di investimento è rimasta allo stesso livello – 44% a causa dei tassi di crescita quasi uguali di questo gruppo di attività (19%) e dell’importo totale del capitale circolante (20%). La quota delle attività correnti con rischio di investimento medio è diminuita del 4% al 52%.

In totale, il capitale circolante è aumentato del 20% (di 92.000 tenge). La maggior parte dell'aumento è stata costituita dalle attività correnti con un rischio di investimento basso - 42% (+ 39.000 tenge), poi dalle attività correnti con un rischio di investimento medio - 35% (+ 32.000 tenge), e l'impatto minore ha avuto le attività correnti con un minimo rischio di investimento - 23% (+ 21000 tenge).

Nel 2001, la quota delle attività correnti con rischio di investimento minimo è aumentata dall'1% al 5%, così come la quota delle attività più liquide rappresentate dagli stessi fondi.

In totale, il capitale circolante per il 2001 è aumentato del 9%. Si tratta dell’11% in meno rispetto al tasso di crescita del 2000. Si registra una diminuzione nella crescita delle attività correnti con rischio di investimento minimo: un aumento nel 2001 di 6.193 tenge rispetto a un aumento di 21.000 tenge nel 2000.

Nel 2002, la quota delle attività correnti con un rischio di investimento minimo è scesa dal 4% all'1%, ripetendo il movimento della quota delle attività più liquide.

In totale, il capitale circolante per il 2002 è aumentato del 49%. Si tratta del 40% in più rispetto al tasso di crescita del 2001. Pur mantenendo la direzione generale della tendenza al rialzo, le direzioni del movimento nei gruppi, all'interno delle attività correnti, sono cambiate in senso opposto. Pertanto, la crescita delle attività correnti con un rischio di investimento minimo nel 2001 ha lasciato il posto a un calo nel 2002. Le attività correnti con un basso rischio di investimento hanno mostrato una crescita significativa invece di diminuire. E le attività correnti con rischio di investimento medio, che crescono a un ritmo accelerato nel 2000-2001. diminuito del 23%. Pertanto, la crescita complessiva delle attività correnti nel 2002 è stata assicurata esclusivamente dalla crescita delle attività correnti con un basso rischio di investimento.

3. Modi per migliorare l'utilizzo del capitale circolante di un'impresa

L'uso efficiente del capitale circolante gioca un ruolo importante nel garantire il normale funzionamento dell'impresa e nell'aumentare il livello di redditività della produzione. Sfortunatamente, le risorse finanziarie proprie delle imprese attualmente non possono garantire pienamente il processo non solo di riproduzione estesa, ma anche di semplice riproduzione.

La mancanza delle risorse finanziarie necessarie nelle imprese e il basso livello di disciplina dei pagamenti hanno portato all'emergere di reciproci mancati pagamenti.

Il debito reciproco delle imprese è una caratteristica dell’economia in transizione. Una parte significativa delle imprese non è riuscita ad adattarsi rapidamente alle relazioni dei mercati emergenti, a utilizzare irrazionalmente il capitale circolante disponibile e a non creare riserve finanziarie. È anche importante che, in condizioni di inflazione e instabilità della legislazione economica, i mancati pagamenti siano entrati nella sfera degli interessi commerciali di un certo numero di imprese che ritardano deliberatamente gli accordi con i fornitori e quindi riducono effettivamente i loro obblighi di pagamento a causa di una diminuzione dei costi di acquisto valore del tenge.

Pertanto, la ricostituzione del capitale circolante in Kazakistan nel suo insieme nel 1994 è avvenuta a causa di un aumento dei fondi propri delle imprese solo del 3%, dei prestiti e dei prestiti del 7% e dei conti fornitori e altre passività del 90%, nell'industria , rispettivamente - del 2%, 7% e 91%.

Accelerare il turnover del capitale circolante è il compito principale delle imprese nelle condizioni moderne e si ottiene nei seguenti modi.

Nella fase di creazione delle riserve industriali: l'introduzione di standard di stock economicamente giustificati; avvicinare i fornitori di materie prime, semilavorati, componenti, ecc. ai consumatori; uso diffuso di collegamenti diretti a lungo termine; ampliamento del sistema di magazzino della logistica, nonché del commercio all'ingrosso di materiali e attrezzature; meccanizzazione completa e automazione delle operazioni di carico e scarico nei magazzini.

Nella fase di lavoro in corso - accelerazione del progresso scientifico e tecnologico (introduzione di attrezzature e tecnologie avanzate, in particolare prive di rifiuti e a basso contenuto di rifiuti, complessi robotici, linee rotanti, chimica della produzione); sviluppo di standardizzazione, unificazione, tipizzazione; miglioramento delle forme di organizzazione della produzione industriale, utilizzo di materiali da costruzione più economici; migliorare il sistema di incentivi economici per l'uso parsimonioso delle materie prime e delle risorse energetiche e combustibili; aumentare la quota di prodotti molto richiesti.

Nella fase di circolazione: avvicinare i consumatori dei prodotti ai loro produttori; miglioramento del sistema di pagamento; un aumento del volume dei prodotti venduti dovuto all'evasione degli ordini tramite connessioni dirette, rilascio anticipato dei prodotti, produzione di prodotti da materiali risparmiati; selezione attenta e tempestiva dei prodotti spediti per lotto, assortimento, norma di transito, spedizione nel rigoroso rispetto dei contratti conclusi.

Nel sistema di misure volte ad aumentare l'efficienza dell'impresa e rafforzarne la condizione finanziaria, le questioni relative all'uso razionale del capitale circolante occupano un posto importante. Il problema di migliorare l'utilizzo del capitale circolante è diventato ancora più urgente nelle condizioni di formazione delle relazioni di mercato. Gli interessi delle imprese richiedono la piena responsabilità dei risultati delle loro attività produttive e finanziarie. Poiché la posizione finanziaria delle imprese dipende direttamente dallo stato del capitale circolante e comporta il confronto dei costi con i risultati dell'attività economica e il rimborso dei costi con fondi propri, le imprese sono interessate all'organizzazione razionale del capitale circolante, organizzandone i movimenti con il minimo importo possibile per ottenere il massimo effetto economico.

L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è caratterizzata da un sistema di indicatori economici, principalmente il turnover del capitale circolante.

Il fatturato del capitale circolante si riferisce alla durata di una circolazione completa di fondi dal momento in cui il capitale circolante viene convertito in contanti in inventario fino al rilascio dei prodotti finiti e alla loro vendita. La circolazione dei fondi si completa con l'accredito del ricavato sul conto aziendale.

Il fatturato del capitale circolante non è lo stesso nelle imprese di uno o diversi settori dell'economia, che dipende dall'organizzazione della produzione e della vendita dei prodotti, dal collocamento del capitale circolante e da altri fattori. Pertanto, nell'ingegneria pesante con un ciclo produttivo lungo, il tempo di rotazione è maggiore nell'industria alimentare e mineraria;

Il turnover del capitale circolante è caratterizzato da una serie di indicatori correlati: la durata di un turnover in giorni, il numero di turnover per un determinato periodo - un anno, semestre, trimestre (rapporto di turnover), la quantità di capitale circolante impiegato al momento impresa per unità di produzione (fattore di carico).

Una diminuzione della durata di una rivoluzione indica un miglioramento nell'utilizzo del capitale circolante.

Gli indicatori di rotazione del capitale circolante possono essere calcolati per tutto il capitale circolante coinvolto nel fatturato e per i singoli elementi.

Le variazioni nel turnover dei fondi vengono identificate confrontando gli indicatori effettivi con quelli pianificati o con gli indicatori del periodo precedente. Come risultato del confronto degli indicatori di turnover del capitale circolante, viene rivelata la sua accelerazione o decelerazione.

Quando la rotazione del capitale circolante accelera, le risorse materiali e le fonti della loro formazione vengono liberate dalla circolazione; quando rallenta, vengono messi in circolazione fondi aggiuntivi;

Il rilascio di capitale circolante dovuto all'accelerazione del loro fatturato può essere assoluto e relativo. Un rilascio assoluto si verifica se i saldi effettivi del capitale circolante sono inferiori allo standard o ai saldi del periodo precedente pur mantenendo o superando il volume delle vendite per il periodo in esame.

Il rilascio relativo del capitale circolante si verifica nei casi in cui l'accelerazione del fatturato avviene contemporaneamente alla crescita del programma di produzione dell'impresa e il tasso di crescita del volume di produzione supera il tasso di crescita dei saldi del capitale circolante.

L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante dipende da molti fattori, che possono essere suddivisi in esterni, che hanno un impatto indipendentemente dagli interessi dell'impresa, e interni, sui quali l'impresa può e deve influenzare attivamente. I fattori esterni includono la situazione economica generale, la legislazione fiscale, le condizioni per ottenere prestiti e i tassi di interesse su di essi, la possibilità di finanziamenti mirati, la partecipazione a programmi finanziati dal bilancio. Questi e altri fattori determinano il quadro entro il quale un'impresa può manipolare i fattori interni del movimento razionale del capitale circolante.

Nell’attuale fase di sviluppo economico, i principali fattori esterni che influenzano lo stato e l’utilizzo del capitale circolante includono la crisi dei mancati pagamenti, le tasse elevate e gli alti tassi di prestito bancari.

La crisi delle vendite dei prodotti manifatturieri e i mancati pagamenti portano ad un rallentamento della rotazione del capitale circolante. Di conseguenza, è necessario realizzare prodotti che possano essere venduti in modo rapido e redditizio, interrompendo o riducendo significativamente la produzione di prodotti che non sono attualmente richiesti. In questo caso, oltre ad accelerare il fatturato, viene impedita la crescita dei crediti nel patrimonio dell'impresa.

All'attuale tasso di inflazione, è consigliabile indirizzare il profitto ricevuto dall'impresa, innanzitutto, per integrare il capitale circolante. Il tasso di deprezzamento inflazionistico del capitale circolante porta a una sottostima dei costi e del loro flusso nei profitti, dove il capitale circolante viene disperso in tasse e spese non produttive.

Riserve significative per aumentare l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante si trovano direttamente nell'impresa stessa. Nel settore della produzione ciò vale soprattutto per le scorte. Essendo una delle componenti del capitale circolante, svolgono un ruolo importante nel garantire la continuità del processo produttivo. Allo stesso tempo, la produzione (le scorte rappresentano quella parte dei mezzi di produzione che temporaneamente non è coinvolta nel processo produttivo).

L'organizzazione razionale delle scorte è una condizione importante per aumentare l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante. I modi principali per ridurre le scorte dipendono dal loro uso razionale; liquidazione delle scorte di materiali in eccesso; migliorare la standardizzazione; migliorare l’organizzazione dell’approvvigionamento, anche stabilendo chiare condizioni contrattuali di fornitura e garantendo la loro attuazione, la selezione ottimale dei fornitori e il regolare funzionamento dei trasporti. Un ruolo importante spetta al miglioramento dell'organizzazione della gestione del magazzino.

La riduzione del tempo impiegato dal capitale circolante nei lavori in corso si ottiene migliorando l'organizzazione della produzione, migliorando le attrezzature e la tecnologia utilizzata, migliorando l'utilizzo delle immobilizzazioni, in particolare la loro parte attiva, e risparmiando su tutte le voci del capitale circolante.

La presenza di capitale circolante nella sfera della circolazione non contribuisce alla creazione di un nuovo prodotto. Una loro eccessiva deviazione nella sfera della circolazione è un fenomeno negativo. I prerequisiti più importanti per ridurre gli investimenti in capitale circolante in questo settore sono l'organizzazione razionale delle vendite di prodotti finiti, l'uso di forme di pagamento progressive, l'esecuzione tempestiva della documentazione e l'accelerazione del suo movimento, il rispetto della disciplina contrattuale e di pagamento.

Conclusione

Quando si parla di capitale circolante, si pone necessariamente la questione dell’efficienza del loro utilizzo e applicazione.

L'aumento dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante viene effettuato attraverso uno sviluppo più rapido di nuove capacità, l'aumento dei turni di macchinari e attrezzature, il miglioramento dell'organizzazione della base materiale e tecnica, il servizio di riparazione, il miglioramento delle competenze dei lavoratori, la riattrezzatura tecnica dell'impresa , ammodernamento e realizzazione di misure organizzative e tecniche.

Con l'uso più economico del capitale circolante, con le risorse liberate, è necessario rafforzare le condizioni finanziarie dell'impresa, aumentare l'interesse materiale dei lavoratori e dei dipendenti ad aumentare l'efficienza produttiva.

In questo corso abbiamo esaminato le questioni relative all'aumento dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante. Vengono rivelati i concetti di razionamento, norme, standard, si nota l'importanza del razionamento nel lavoro di un'azienda moderna. Vengono considerati gli indicatori di turnover del capitale circolante, che caratterizzano l'intensità del loro utilizzo (rapporto di turnover, fattore di carico del capitale circolante, tempo di turnover). È stata sottolineata l'importanza di accelerare la rotazione del capitale circolante. L'effetto dell'accelerazione del turnover del capitale circolante si esprime nel rilascio e nella riduzione della necessità dello stesso grazie al miglioramento del loro utilizzo.

Sono state inoltre prese in considerazione possibili modalità per accelerare il turnover del capitale circolante e aumentare i risparmi nel loro utilizzo in termini di capitale circolante.

Sulla base di quanto sopra si possono trarre le seguenti conclusioni:

1. L'impresa deve sviluppare una metodologia efficace per la gestione del capitale circolante dell'impresa;
2. È necessario adottare costantemente misure per migliorare l'organizzazione della produzione, per ottimizzare la circolazione delle scorte, che alla fine porterà ad un turnover più rapido e ad un ulteriore rilascio di fondi;
3. L'aumento dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante viene effettuato attraverso uno sviluppo più rapido di nuove capacità, l'aumento dei turni di macchinari e attrezzature, il miglioramento delle competenze dei lavoratori, la riattrezzatura tecnica delle imprese, la modernizzazione e l'attuazione di misure organizzative e tecniche;
4. I principali indicatori sintetici dell'utilizzo del capitale circolante sono i seguenti indicatori: l'importo del profitto ricevuto per 1 tenge di capitale circolante; la quantità di prodotti ottenuti per 1 tenge di capitale circolante; velocità di rotazione del capitale circolante.
5. L'accelerazione del turnover del capitale circolante porta al rapido rilascio di fondi dalla circolazione, che vengono utilizzati per acquistare nuovamente capitale circolante. Pertanto, aumenta il volume della produzione e l'importo del profitto ricevuto dalla vendita dei prodotti
6. Per ridurre l’entità dei costi dei materiali, è necessario ridurre la perdita di risorse materiali nelle fasi di consegna, stoccaggio e lavorazione e ci si dovrebbe sforzare di introdurre una tecnologia di produzione senza sprechi.

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