Podstawowa stopa procentowa 10. Podstawowa stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej

Kluczowa stopa jest jednym z najważniejszych wskaźników stanu gospodarczego kraju. Nic więc dziwnego, że wiadomość o jej obniżce została pozytywnie przyjęta przez banki i przedsiębiorców. Ostatnie posiedzenie Zarządu Banku Rosji odbyło się 14 grudnia 2018 r. Na posiedzeniu zdecydowano o podwyższeniu wartości wskaźnika o 0,25% i jest to druga podwyżka w ciągu roku. Oznacza to, że obecnie podstawowa stopa Banku Centralnego na rok 2019 wynosi 7,75%. Poprzednie wartości obowiązywały od 23 marca i 9 lutego br. W 2018 r. po raz pierwszy od grudnia 2014 r. regulator podwyższył podstawową stopę procentową.

Kluczowy zakład: koncepcja, znaczenia

Przez stopę kluczową rozumie się minimalną wartość procentową, przy której Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest gotowy udzielić pożyczki komercyjnym organizacjom finansowym na okres 7 dni.

Tę samą koncepcję stosuje się do określenia maksymalnego możliwego procentu depozytów otwartych przez banki komercyjne w Banku Rosji.

Z tego możemy wywnioskować, że kluczowa stopa wpływa bezpośrednio na oprocentowanie udzielanych kredytów i depozytów wydawanych we wszystkich bankach komercyjnych w kraju.

Warto zauważyć, że spadły one po raz drugi w ciągu roku do 7,25% z 7,5% półtora miesiąca po poprzednim spadku. Do 7,75% rocznie zmieniono po raz szósty w 2017 r. na koniec roku, poprzednio 8,25% rocznie zmieniono po raz piąty w październiku 2017 r., 8,5% rocznie przyjęto 15 września 2017 r. i poprzednio 9 % w dniu 16 lipca 2017 r. i zmienione po 2 miesiącach, 9,25% rocznie przyjęte 28 kwietnia 2017 r. i 9,75% rocznie przyjęte przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej 24 marca 2017 r. trwało około miesiąca, a wcześniej było równe do 10%, obowiązywał przez ponad sześć miesięcy (od 19 września 2016 r. do 26 marca br.). Bank Centralny Federacji Rosyjskiej nie wyklucza, że ​​na kolejnym posiedzeniu główna stopa procentowa może zostać ponownie obniżona.

Ale jaki jest powód tej decyzji? Dlaczego podstawowa stopa procentowa zmieniła się w tym roku po raz trzeci?

Czynniki, które wpłynęły na zmianę

Podjęta w przeszłości decyzja o obniżeniu głównej stopy procentowej jest częścią polityki pieniężnej kraju. Rygorystyczne ramy pomogą szybciej obniżyć inflację. Jej planowana wartość na koniec tego roku to 4%. Analitycy przeliczyli się: zauważyli jedynie, że Bank Centralny zamierza zmienić retorykę w stronę potencjalnej podwyżki stóp procentowych, ale w ogóle ich nie podnosić.

Istnieje wiele obiektywnych przyczyn, które doprowadziły do ​​​​obniżki podstawowej stopy banku centralnego w 2017 roku. Ale należy je rozważyć bardziej szczegółowo.

Zmiana inflacji w 2017 roku

Jak już wspomniano, stopa inflacji spada w szybszym tempie niż oczekiwano. Wniosek ten został wyciągnięty w związku z oceną wzrostu cen konsumpcyjnych. Jego znaczenia to:

• za styczeń – 5%;
• stan na 20 marca – 4,3%;
• w trzecim kwartale uległy dalszemu obniżeniu;
• Latem wzrost gospodarczy utrzymał się na poziomie 4%.
  Ponadto należy zauważyć, że spadek nastąpił dokładnie w pierwszym miesiącu wiosny. Zimą wartości praktycznie się nie zmieniły. Choć dodatnią dynamikę zaobserwowano już w lutym, kiedy wykluczono czynnik sezonowości. Pozytywną rolę odegrała także stabilizacja waluty krajowej, pod wpływem następujących czynników:

1. inwestorzy zagraniczni aktywnie inwestują także własne środki w rosyjskie przedsiębiorstwa;
2. cena ropy okazała się wyższa niż oczekiwano;
3. zmniejszyła się wielkość składki ubezpieczeniowej za to ryzyko;
4. Dobre plony z poprzednich lat pozwoliły gruntom rolnym wytworzyć wystarczające rezerwy produktów, co pozwoliło znacząco wyhamować inflację w tym obszarze, w efekcie spadły ceny towarów w tym segmencie;

A jednak w społeczeństwie rosyjskim nadal dominuje oszczędzający model postępowania. Są tu jeszcze inne pozytywne aspekty: płace rosną nie tylko realnie, ale także nominalnie, czyli wzrasta ich siła nabywcza.

Spowolnienie inflacji powinno obniżyć oczekiwania inflacyjne społeczeństwa i przedstawicieli biznesu. Co to oznacza? Że ludzie nie będą dążyć do zakupu jak największej liczby towarów, ale będą woleli otwierać depozyty i inwestować w biznes.

Zmiany w polityce pieniężnej

Tendencja do prowadzenia dość restrykcyjnej polityki kredytowej jest konieczna choćby dlatego, że będzie miała pozytywny wpływ na skłonność obywateli do oszczędzania pieniędzy, zamiast ich wydawania w obliczu rosnącej inflacji.

Planowane jest także obniżenie stóp procentowych w bankach, co zachęci ludzi do zaciągania kredytów. Choć w większym stopniu dotyczy to wiarygodnych i wypłacalnych pożyczkobiorców. W przeciwnym razie planowane jest złagodzenie warunków udzielania kredytów.

Wcześniej Ministerstwo Finansów skupowało waluty obce, aby mieć pozytywny wpływ na kurs rubla. To prawda, że ​​​​nie dało to znaczącego rezultatu. Operacja ta nie zwiększyła jednak ryzyka inflacyjnego w krótkim okresie.

Szybki wzrost aktywności zawodowej ludności

Dynamika gospodarcza w kraju zyskuje coraz więcej pozytywnych aspektów. Bardziej zdeterminowani są właściciele gospodarstw rolnych i zwykli przedsiębiorcy. Istnieją inne czynniki wskazujące na wzrost aktywności gospodarczej:

• wzrost PKB;
• zwiększone inwestycje w rosyjską gospodarkę ze strony obcokrajowców;
• wzrost wielkości produkcji przemysłowej;
• stabilna stopa bezrobocia;
• wzrost płac realnych, co zwiększa popyt na towary.

Również Bank Centralny Federacji Rosyjskiej pozytywnie ocenia dalszy wzrost PKB nie tylko w 2017 r., ale także w latach 2018 i 2019 średnio o 1–2%.

A ocena ta została dokonana na podstawie prognozy niższych cen ropy. Należy zauważyć, że pozytywne tendencje będą się z czasem umacniać, a wprowadzone w odpowiednim czasie zmiany strukturalne powinny się do tego przyczynić.

Ryzyko inflacji

Obiektywnie zmniejszyło się ryzyko, że inflacja do końca tego roku nie przekroczy 4%. Zakłada się jednak, że obecna wartość może się umocnić na dość długi okres czasu, co będzie zakłócać szybki rozwój gospodarki, ale wzrost gospodarczy jest obecnie stabilny.

Obecne zagrożenia nie są już związane z sytuacją w kraju, ale z faktem, że oczekiwania inflacyjne nie spadną – ludzie przez inercję będą bać się oszczędzać i inwestować. Ryzyko inflacyjne jest również napędzane przez zmienność (zmienność) światowych rynków – towarów i pieniędzy.

Polityka pieniężna kraju pozwoli na ich ograniczenie, a w konsekwencji przyczyni się do ograniczenia i utrwalenia inflacji.

Czego się spodziewać dalej? Według prognoz podstawowa stopa Banku Centralnego w 2019 roku może jeszcze ulec zmianie. Nie bez powodu nowe spotkania odbywają się kilka razy w roku. Następnie rozważone zostaną inne kwestie polityki pieniężnej kraju.

Nowa podstawowa stawka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na rok 2019 obowiązuje od 17 grudnia. Główna stopa procentowa wynosi dziś 7,75%. Zmieni się to do 8 lutego, kiedy odbędzie się kolejne posiedzenie Banku Centralnego. W tabeli dynamika zmian kluczowej stopy procentowej do 2019 roku.

Przed 1 stycznia 2019 r. stawka wzrosła dwukrotnie. Od 17 września 2018 r. stawka wzrosła z 7,25 do 7,5 proc. 17 grudnia stopa została podniesiona o kolejne 0,25 pkt. proc. do 7,75 proc. W tabeli znajdziesz harmonogram zmian podstawowego kursu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Kluczowy kurs Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś: tabela zmian do 2019 roku

Jaka jest kluczowa stawka Banku Rosji w prostych słowach

Kluczową stopą jest stopa procentowa podstawowych operacji Banku Rosji regulująca płynność sektora bankowego. Został wprowadzony w 2013 roku (informacja Banku Rosji z dnia 13 września 2013 roku). Kluczowa stopa Banku Centralnego, w uproszczeniu, to minimalna stopa procentowa, po której banki komercyjne mogą zaciągnąć w Banku Centralnym krótkoterminową pożyczkę na okres nie dłuższy niż tydzień (siedem dni). W tym samym tempie bank może deponować środki w Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej. W związku z tym należy porównać oprocentowanie pożyczek udzielonych przez firmę znanym organizacjom z kluczową stopą.

Okazuje się, że kluczową stopą Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, mówiąc jasno, jest stopa, od której bezpośrednio zależą oprocentowanie pożyczek udzielanych przez banki komercyjne. Im wyższa wartość, tym wyższe oprocentowanie, jakie bank komercyjny oferuje pożyczki organizacjom i osobom prywatnym. Bankom nie opłaca się udzielać kredytów po niższym oprocentowaniu – w tym przypadku będą pracować ze stratą. Oprocentowanie depozytów bankowych zależy również od stopy procentowej. Im jest ona niższa, tym niższe oprocentowanie możesz umieścić w banku.

Na co wpływa kluczowa stopa procentowa?

Zmieniając kluczową stopę procentową, Bank Centralny kontroluje poziom inflacji w kraju i dostosowuje ilość pieniądza wykorzystywanego przez banki. Aby zmniejszyć inflację, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej podnosi stopy procentowe. Z tego powodu banki podwyższają oprocentowanie kredytów i depozytów. W efekcie spada siła nabywcza, presja na rubla spada, a inflacja wyhamowuje. Zmiany będą miały także bezpośredni wpływ na rachunkowość.

Oprócz inflacji Bank Rosji poprzez kluczową stopę wpływa na spekulację na rynku walutowym. Wraz ze wzrostem wskaźnika stają się one coraz bardziej niebezpieczne. Przy niskiej wartości możesz wziąć pieniądze o niewielkim procencie i całość wydać na zakup obcej waluty. Następnie sprzedaj go po wyższej cenie. Różnica powinna pokryć opłatę za pożyczkę. Wraz ze wzrostem stawki program ten przestał działać tak skutecznie.

To prawda, że ​​​​jest jeden powód, dla którego Bank Rosji nie spieszy się z podnoszeniem stóp procentowych. Bez „tanich” pożyczek biznes nie będzie mógł się rozwijać. To spowalnia wzrost gospodarczy.

Ludność zaciąga także mniej kredytów. W końcu zdobycie pieniędzy z banku jest trudniejsze, a oprocentowanie wyższe. Spada siła nabywcza, co odbija się także negatywnie na biznesie – spada wzrost gospodarczy, nie powstają nowe miejsca pracy, a do budżetu trafiają mniejsze podatki.

Dziś stopa Banku Centralnego będzie pełnić następujące funkcje:

• ustala wysokość kar za spóźnione przekazanie podatków i składek na ubezpieczenie;
• pomaga obliczyć podatek od dochodów z oszczędności odsetkowych;
• ogranicza minimalną rekompensatę za opóźnione wypłaty;
• wpływa na naliczenie podatku od odsetek od depozytów.

Kluczowy kurs do obliczania kar

Po przesłaniu raportów może się okazać, że będziesz musiał dokonać korekty danych za poprzedni okres i zapłacić dodatkowe podatki lub składki. Prześlij aktualizację z kwotą podatku do zapłaty dodatkowo. Ale najpierw zapłać zaległości i kary (klauzula 4, art. 81 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). W przeciwnym razie urzędnicy skarbowi nałożą na firmę karę w wysokości 20 procent zaległości.

Nalicz kary za zadłużenie spółki w wysokości 1/300 stawki Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej za każdy dzień opóźnienia w ciągu pierwszych 30 dni i 1/150 stawki począwszy od 31 dnia. Kara za zadłużenie przedsiębiorcy wynosi 1/300 stawki Banku Centralnego za każdy dzień opóźnienia. Jeżeli kluczowa stawka wzrośnie, kary należy naliczyć z uwzględnieniem nowego wskaźnika.

Skorzystaj z oszczędności na odsetkach

Jeżeli firma lub przedsiębiorca udzielił osobie fizycznej nieoprocentowanej pożyczki lub według stopy procentowej niższej niż 2/3 stopy Banku Centralnego, świadczenie materialne oblicza się miesięcznie (podpunkt 1 ust. 2 art. 212 ustawy podatkowej Kodeks Federacji Rosyjskiej). Do obliczeń należy przyjąć kurs kluczowy obowiązujący na ostatni dzień miesiąca.

Odszkodowanie za opóźnione wynagrodzenie

Jeśli nie zapłacisz odszkodowania, inspektorzy pracy podczas kontroli mogą ukarać firmę grzywną do 50 000 rubli, dyrektor - do 20 000 rubli, a przedsiębiorca - do 5000 rubli. (Klauzula 6, art. 5.27 Kodeksu wykroczeń administracyjnych Federacji Rosyjskiej). Możesz obliczyć odszkodowanie za pomocą specjalnego kalkulatora w systemie Glavbukh.

Jaka jest podstawowa stopa procentowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś w 2018 roku? Jaka jest „kluczowa stopa procentowa” Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej? Gdzie mogę zobaczyć tabelę podsumowującą najważniejsze wartości stóp procentowych Banku Rosji? Jak obniżka głównej stopy procentowej wpływa na kredyty i depozyty? Co przedsiębiorcy i księgowi powinni wiedzieć o kluczowej stawce? Odpowiemy na główne pytania i udostępnimy jedną tabelę ze stawkami.

Kluczowa wartość kursu dzisiaj

Kluczową stopą jest stopa procentowa podstawowych operacji Banku Rosji regulująca płynność sektora bankowego. Wskaźnik ten jest uważany za wskaźnik polityki pieniężnej. Pojęcie „stopy kluczowej” zostało wprowadzone przez Bank Rosji 13 września 2013 r. Od 1 stycznia 2016 r. Bank Rosji zrównał stopę refinansowania z wartością kluczowej stopy (dyrektywa Banku Rosji z dnia 11 grudnia 2015 r. nr 3894-U). Kluczową stawkę Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś pokazano w tabeli (według roku):

Również na stronie internetowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej zawsze można znaleźć oficjalną kluczową stopę procentową na dziś. Informacje wyświetlane są na stronie głównej Banku Centralnego:

Wiele osób dość często spotyka się z różnymi wiadomościami na temat kluczowej stawki w telewizji, radiu czy w Internecie. Na przykład ostatnio pojawia się coraz więcej wiadomości o obniżce podstawowej stopy Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej? Ale jak powinniśmy do tego podejść? Czy to dobrze czy źle? Wiele osób o tym nie myśli i wierzy, że tendencja do obniżania głównej stopy procentowej nie wpływa w żaden sposób na ich życie. Ale czy tak jest naprawdę?

Jeśli podwyżka lub obniżka podstawowej stopy procentowej nie jest tak ważna dla zwykłych ludzi, to dlaczego wiadomość o kolejnym posiedzeniu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w sprawie zmiany głównej stopy procentowej zajmuje pierwsze miejsca? Porozmawiamy o tym dalej i podamy przykłady wpływu wielkości kluczowej stawki nie tylko na zwykłych obywateli, ale także na biznes.

Jak Bank Centralny Federacji Rosyjskiej zmienia wartość kluczowej stopy procentowej

Tylko organ regulacyjny, Bank Rosji (Bank Centralny Federacji Rosyjskiej), ma prawo podwyższyć lub obniżyć podstawową stopę procentową. W tym celu odbywają się specjalne spotkania, na których komisja podejmuje decyzję o możliwości dostosowania aktualnej stawki kluczowej. Po wynikach takich spotkań Bank Centralny Federacji Rosyjskiej publikuje komunikaty prasowe o podjętych decyzjach, które publikowane są na stronie internetowej Banku Centralnego. Główna stopa procentowa jest obniżana lub podwyższana o „punkty bazowe”. Dlatego w oficjalnych danych zwykle używany jest skrót „bp”.

Oficjalne komunikaty prasowe z reguły dość szczegółowo opisują przesłanki podjęcia konkretnej decyzji w sprawie kluczowej stopy refinansowania. I tak na przykład w komunikacie prasowym z 15 września 2017 r. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej zapowiedział obniżkę podstawowej stopy procentowej o 0,5 punktu procentowego do 8,5%. Wyjaśnia się, że przy podejmowaniu tej decyzji wzięto pod uwagę następujące czynniki:

• dynamika inflacji;
• warunki pieniężne;
• działalność gospodarcza;
• ryzyko inflacji.

27 października 2017 r. Bank Centralny kontynuował obniżkę głównej stopy procentowej i obniżył ją do 8,25 proc. Bank Centralny odnotował kontynuację wzrostu gospodarczego i wzrost oczekiwań inflacyjnych. Bank Centralny zamierza w dalszym ciągu odchodzić od umiarkowanie restrykcyjnej polityki pieniężnej do neutralnej.

Dlaczego bankierzy analizują te wskaźniki? Jak na przykład aktywność gospodarcza i inflacja w danym kraju są powiązane z wielkością głównej stopy procentowej? Zostanie to omówione dalej.

Kalendarz posiedzeń Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w sprawie kluczowej stopy procentowej można znaleźć na stronie internetowej Banku Rosji. Jest on zamieszczony pod tym linkiem. Przykładowo kolejne posiedzenie w sprawie kursu przewidywane jest na 27 października 2017 r.

Kluczowa stopa procentowa: kredyty i depozyty

Kluczową stopą procentową jest stopa, według której Bank Centralny może udzielać pożyczek bankom komercyjnym. Ponadto, według kluczowej stawki, Bank Centralny jest gotowy przyjmować pieniądze od banków na depozyty. Wyjaśnijmy te pytania bardziej szczegółowo.

Pożyczki

Z praktycznego punktu widzenia banki komercyjne nie mogą pobierać pieniędzy z Banku Centralnego i emitować ich w formie pożyczek dla ludności lub przedsiębiorstw, ponieważ Bank Centralny Federacji Rosyjskiej może emitować pieniądze według kluczowego kursu tylko przez krótki okres czasu - 7 dni. Jednocześnie np. kredyty hipoteczne są długoterminowe i udzielane są na kilka lat. Dlatego, aby udzielać kredytów, banki muszą posiadać inne źródła finansowania (na przykład środki własne). Jeśli jednak przestanie istnieć możliwość pozyskania przez banki pieniędzy z innych źródeł, wówczas bank zwraca się o pomoc do Banku Centralnego.

Zatem korekty podstawowej stopy procentowej Banku Centralnego wpływają na zmiany stóp procentowych, po których banki oferują ludności kredyty (w tym kredyty hipoteczne). A jeśli kluczowa stopa spadnie, to jest to sygnał do obniżenia oprocentowania kredytów bankowych. Z kolei tańsze pożyczone środki pozwolą przemysłowi na bardziej aktywny rozwój i zwiększenie popytu na kredyty konsumpcyjne i hipoteczne wśród obywateli.

W ostatnim czasie podstawowa stopa procentowa stopniowo spada. I tak np. jeśli 19 września 2016 r. jej wysokość wynosiła 10 proc. w skali roku, to rok później (stan na 18 września 2017 r.) podstawowa stopa spadła do 8,5 proc. (patrz tabela powyżej).

Wraz z kluczową stopą banki komercyjne obniżają oprocentowanie kredytów. Na przykład od 1 czerwca 2017 r. Sbierbank obniżył oprocentowanie kredytów mieszkaniowych na zakup nowych budynków, a od 5 czerwca innych podstawowych produktów hipotecznych. Spadek wyniósł 0,20-0,75 punktu procentowego. Należy zauważyć, że Sbierbank obserwuje stabilne ożywienie popytu na kredyty hipoteczne: liczba wniosków od początku 2017 r. rośnie w porównaniu z tym samym okresem 2016 r.

Oto inne przykłady. Bank Rosji podjął decyzję o obniżeniu głównej stopy procentowej o 50 punktów bazowych od 18 września 2017 r. do 8,50% w skali roku. W takich warunkach przybliżone oprocentowanie kredytów hipotecznych na nowe budynki zaczyna się od 9 procent w skali roku.

Kluczowa stopa procentowa nie jest jedynym czynnikiem wpływającym na popyt w sektorze kredytów hipotecznych. Obniżenie stopy stwarza warunki do powstawania ciekawszych produktów na całym rynku kredytowym. Jednakże silnym czynnikiem kształtującym popyt na kredyty hipoteczne w ogóle jest ogólny stan gospodarki i wiara ludzi w przyszłość.

Depozyty

Spadek głównej stopy prowadzi do obniżenia oprocentowania depozytów. I ta fala jest uzasadniona, bo przyciąganie przez banki depozytów od osób fizycznych i firm po wyższym oprocentowaniu staje się po prostu nieopłacalne.

Chodzi o to, że osoba lub organizacja otwierając lokatę w banku, w istocie pożycza bankowi pieniądze na określony czas. Za to bank wypłaca mu dochód w formie rocznych odsetek. Dlaczego bank miałby płacić więcej za depozyt niż podstawowa stopa procentowa, skoro według kluczowej stopy bank komercyjny może pożyczyć pieniądze od Banku Centralnego? I to w dość dużych ilościach. Rozumiejąc to, banki przyjmują depozyty od osób prywatnych lub przedsiębiorstw po niższym oprocentowaniu niż oficjalna kluczowa stopa procentowa.

Byłoby dziwne, gdyby banki pożyczały pieniądze od ludności po stopie wyższej niż podstawowa stopa procentowa. W końcu, jeśli stopy depozytowe przekroczą stopę kluczową, banki będą działać w niekorzystnej sytuacji. Przykładowo, przy oficjalnej stopie procentowej wynoszącej 8,5 proc., nawet najbardziej „dochodowe” depozyty są oferowane przez banki po niższym oprocentowaniu.

Jeśli zaoferowano Ci otwarcie depozytów po kursach przekraczających stawkę kluczową, zachowaj szczególną ostrożność. Powinno to przynajmniej zaalarmować potencjalnego inwestora.

Obniżenie podstawowej stopy prowadzi do spadku oprocentowania depozytów, co z kolei zmusza społeczeństwo i biznes do poszukiwania alternatywy dla depozytów bankowych.

Kluczowa stopa określa cenę pieniądza dla banków komercyjnych, a te z kolei udzielają pożyczek firmom i osobom fizycznym. Jeśli Bank Centralny Federacji Rosyjskiej podniesie główną stopę procentową, pieniądz stanie się droższy, a to w całym łańcuchu prowadzi do podniesienia przez banki komercyjne oprocentowania kredytów i depozytów dla ludności i przedsiębiorstw.

I odwrotnie: Jeśli Bank Centralny Federacji Rosyjskiej podniesie kluczową stopę procentową, wówczas pożyczanie pieniędzy od Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej stanie się dla banków droższe. A banki podnoszą oprocentowanie depozytów. W ten sposób banki przyciągają pieniądze od ludności i biznesu na korzystniejszych dla siebie i inwestorów warunkach. Na przykład, gdy w czasie kryzysu podstawowa stopa procentowa wzrosła do 17% rocznie, banki również zaczęły podnosić oprocentowanie depozytów. Następnie możesz znaleźć następujące wiadomości:

Kiedy jednak główna stopa procentowa zaczęła spadać, spadły także stopy depozytowe.

Kluczowa stopa procentowa i inflacja: związek

Bank Rosji wykorzystuje stopę kluczową do wpływania na inflację. Plany Centralnego Banku Rosji zakładają niewielką inflację – na poziomie 4% rocznie. Ekonomiści regulatora analizują dane i dokonują kalkulacji: jaka powinna być w tej chwili podstawowa stopa procentowa, aby inflacja spadła, a gospodarka działała.

Jeśli stopy procentowe kredytów i depozytów wzrosną, osoby fizyczne i firmy będą chciały mniej pożyczać – co oznacza mniej wydawać i mniej inwestować – a każdy będzie chciał więcej oszczędzać. W rezultacie maleje popyt na towary i usługi, a co za tym idzie, maleje inflacja.

I odwrotnie: jeśli Bank Rosji obniży główną stopę procentową, pieniądze staną się tańsze, oprocentowanie kredytów i depozytów dla gospodarstw domowych i firm zostanie obniżone, wszyscy zaciągną więcej kredytów, więcej wydają, więcej inwestują i mniej oszczędzają. Prowadzi to do zwiększonego popytu i przyspieszenia inflacji.

Czy kurs dolara wpływa na kurs kluczowy? Z pewnością! Gospodarka kraju zależy od kursu dolara. Stan gospodarki jest powiązany z kredytami konsumenckimi. A akcja kredytowa jest powiązana z kluczową stopą procentową. W dalszej części tabeli można prześledzić dynamikę wzrostu i spadku inflacji w związku ze zmianami podstawowej stopy refinansowania w latach 2015-2017:

Jak kluczowa stopa wpływa na biznes

Zmiana podstawowej stopy pociąga za sobą nie tylko zmianę warunków udzielania kredytów i inwestowania. Istnieje szereg kwestii biznesowych, które są powiązane z wartością kluczowej stopy procentowej. Porozmawiajmy o nich. W tym przypadku w naszych wyliczeniach uwzględnimy kluczową stopę procentową obowiązującą od 18 września 2017 roku – 8,5 proc. Dlatego należy pamiętać, że w obliczeniach może być konieczne użycie innej kluczowej stawki.

Odszkodowanie za zwłokę w wypłacie wynagrodzenia

Jeśli pracodawca nie wypłaci pracownikom wynagrodzenia (urlopowego lub odprawnego) w terminie, pracownikom przysługuje prawo do odszkodowania za zwłokę. Przewidziano to w art. 236 Kodeksu pracy Federacji Rosyjskiej. Wysokość odszkodowania za opóźnione wynagrodzenie określa układ zbiorowy lub układ pracy. Jeżeli wysokość odszkodowania nie jest ustalona w umowie o pracę lub w układzie zbiorowym, wówczas oblicza się ją w oparciu o 1/150 stawki podstawowej za każdy dzień opóźnienia. Odszkodowanie za opóźnione wynagrodzenie oblicza się według wzoru:

Załóżmy, że kwota zaległości w wynagrodzeniach wyniosła 590 000 rubli. Okres opóźnienia wynosi 32 dni. W okresie opóźnienia obowiązywała podstawowa stopa procentowa – 8,50%. Aby obliczyć odszkodowanie, zaległość w wynagrodzeniu należy pomnożyć przez 1/150 stawki podstawowej i liczbę dni opóźnienia. W związku z tym wynagrodzenie za każdy dzień wyniesie 10 698,67 rubli. (590 000 rubli × 8,50% / 150 × 32).

Kary za podatki i składki ubezpieczeniowe

Wysokość kar, które należy zapłacić w przypadku nieterminowego przekazania podatków lub składek ubezpieczeniowych do budżetu, zależy od wielkości kluczowej stawki. Nawiasem mówiąc, od 1 października zmienia się procedura naliczania kar podatkowych (za opóźnienia w płaceniu podatków i składek przekazywanych do Federalnej Służby Podatkowej). Tym samym w przypadku długów powstałych od 1 października 2017 r. ich stawka uzależniona jest od liczby dni opóźnienia:

• w przypadku opóźnienia trwającego do 30 dni kalendarzowych włącznie kary naliczane są w oparciu o 1/300 stopy refinansowania Banku Centralnego, która jest równa stopie kluczowej;
• w przypadku opóźnienia powyżej 30 dni kalendarzowych: za pierwsze 30 dni od 1/300 stawki, a za kolejne dni od 1/150 stawki.

Opóźniony zwrot podatków i składek

Jeżeli Federalna Służba Podatkowa zwróci z opóźnieniem nadpłatę podatków lub składek ubezpieczeniowych, organy podatkowe są zobowiązane do zapłaty firmie lub indywidualnemu przedsiębiorcy odsetek według kluczowej stawki (art. 78 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Co do zasady muszą przelać pieniądze na rachunek bieżący w ciągu miesiąca od otrzymania wniosku o zwrot nadpłaty (art. 78 ust. 6 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Organy podatkowe mogą jednak nie dotrzymać tego terminu. Następnie należy obliczyć odsetki, biorąc pod uwagę kluczową stopę, korzystając ze wzoru:

Przykład. Organizacja złożyła wniosek o zwrot nadpłaty podatku w wysokości 276 000 rubli. Organ podatkowy zwrócił jednak nadpłatę z 22-dniowym opóźnieniem. Księgowy złożył wniosek do Federalnej Służby Podatkowej o zapłatę odsetek za opóźnienie w zwrocie podatku. Kwota odsetek wyniosła 1414 rubli. (276 000 × 8,5% / 365 dni × 22 dni).

Korzyści materialne z pożyczek

Jeżeli organizacja lub indywidualny przedsiębiorca udzielił pożyczki pracownikowi, założycielowi, dyrektorowi generalnemu lub innym osobom, wówczas księgowy musi co miesiąc obliczać podatek dochodowy od osób fizycznych w przypadku korzyści materialnych. Dzieje się tak, jeśli kwota odsetek od pożyczki jest mniejsza niż 2/3 podstawowej stopy (podpunkt 1 ust. 2, art. 212 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Podatek dochodowy od osób fizycznych należy potrącić od dochodu według stawki 35 procent (art. 224 ust. 2 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). W takim przypadku świadczenie rzeczowe należy naliczać miesięcznie – ostatniego dnia każdego miesiąca w okresie, na który otrzymano pożyczkę.

Przykład. W 2017 roku organizacja udzieliła dyrektorowi nieoprocentowanej pożyczki na rok. Kwota pożyczki wynosi 900 000 RUB. Świadczenie materialne za cały miesiąc (październik 2017 r.) wyniesie 4331,50 rubli. (900 000 RUB × 2/3 × 8,50% / 365 dni × 31 dni). Podatek dochodowy od osób fizycznych wyniesie 1516 rubli. (4331,50 × 35%).

Zamrożenie kont

Podatnicy muszą płacić odsetki według kluczowej stawki za każdy dzień kalendarzowy nielegalnej blokady rachunku bieżącego organizacji lub indywidualnego przedsiębiorcy (art. 76 ust. 9 ust. 2 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Załóżmy, że w 2017 roku Federalna Służba Podatkowa nielegalnie zablokowała konto firmy na okres 12 dni. Na zablokowanym koncie było 340 000 rubli. Wysokość odsetek za nielegalne zablokowanie konta wyniesie 950,13 rubli. (340 000 RUB × 12 dni × 8,50% / 365 dni).

Odsetki za zwłokę i odsetki prawne

Jeżeli dostawcy (sprzedawcy) lub kupujący naruszyli warunki umowy, mogą zostać zobowiązani do zrekompensowania strat. Wyróżnia się trzy rodzaje tego rodzaju rekompensaty:

• kara (grzywna, kara);
• odsetki za zwłokę;
• odsetki prawne za korzystanie z pieniędzy.

Możliwe jest jednoczesne pobranie zarówno kary, jak i odsetek, wyłącznie jeżeli strony określiły taki warunek w umowie (art. 317 ust. 1, 330 i 395 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej).

Kara

Warunek kary jest określony w umowie (art. 331 kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej). W środowisku biznesowym stosowane są dwa rodzaje kar:

• kary pieniężne (kwota ryczałtowa lub procent kwoty);
• odsetki lub kary (za dni, w których kontrahent nie dopełnił obowiązków wynikających z umowy lub działał z naruszeniem).

Wysokość kary i sposób jej naliczenia określa umowa. Najczęściej strony ustalają karę w oparciu o 1/300 stawki kluczowej.

Zaległe odsetki

Jeżeli kontrahent nie spłaci zobowiązań wynikających z umowy w terminie lub spłaci zadłużenie z opóźnieniem, wówczas firma lub indywidualny przedsiębiorca ma prawo pobrać od niego odsetki za każdy dzień zwłoki. Stopa procentowa jest zwykle określona w umowie. Jeżeli wysokość odsetek nie jest określona w umowie, wysokość odsetek obliczana jest w oparciu o kluczową stopę procentową za okresy opóźnienia. Przy naliczaniu odsetek uwzględnia się rzeczywistą liczbę dni w roku i miesiącu. Kwotę odsetek oblicza się według wzoru:

Interes prawny

Odsetki mogą być naliczane za okres wykorzystania pieniędzy, jeżeli jest to wyraźnie przewidziane przez prawo lub umowę. Jest to tak zwany „interes prawny”. Jeżeli ani ustawa, ani umowa nie przewidują takiego interesu prawnego, wówczas nie można żądać go od kontrahenta. Jeżeli strony początkowo zgodziły się nie naliczać odsetek prawnych, wówczas nie jest to zapisane w umowie. Takie zasady zostały określone w art. 317 ust. 1 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej od 1 sierpnia 2016 r.

Jednakże do 1 sierpnia 2016 roku wierzycielowi za zwłokę przysługiwały „odsetki prawne”. Zostały naliczone automatycznie, chyba że prawo lub umowa stanowią inaczej (art. 317 ust. 1 Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej ze zmianami przed 1 sierpnia 2016 r.). Odsetki te naliczane są również w oparciu o stopę procentową obowiązującą w okresie wykorzystania środków.

Kluczowe stawki Kluczowe wnioski na wynos

Zatem teraz przedstawiamy główne wnioski dotyczące kluczowej stawki, które zwykły obywatel lub przedsiębiorca musi zrozumieć:

• jeśli podstawowa stopa spadnie, pożyczki staną się bardziej dostępne;
• jeśli podstawowa stopa spadnie, wówczas depozyty staną się mniej atrakcyjne;
• Wzrost podstawowej stopy pociąga za sobą wzrost oprocentowania depozytów i kredytów.
• podstawowa stopa wpływa na inflację.

Jeśli prowadzisz działalność gospodarczą, kluczowa stawka wpływa na Ciebie na następujące wskaźniki:

• kary za zwłokę w płaceniu podatków i składek;
• odszkodowanie za opóźnione wynagrodzenie;
• odsetki za zwłokę i odsetki prawne;
• korzyści materialne z pożyczek.

Jednym z najważniejszych wskaźników polityki pieniężnej kraju jest podstawowa stopa procentowa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Jej poziom decyduje dziś nie tylko o rentowności depozytów składanych u regulatora przez instytucje kredytowe, ale także o nadpłacie otrzymanych od niego pożyczonych środków. W związku z tym koszt usług bankowych w postaci kredytów i depozytów jest faktycznie powiązany z tym wskaźnikiem. Reguluje także kary naliczane przez organy podatkowe oraz odszkodowania otrzymywane przez obywateli. Na przykład w przypadku nieterminowej wypłaty wynagrodzeń pracownikom. Oznacza to, że wysokość głównej stopy banku centralnego dzisiaj, a w szczególności na rok 2018, jest ważna dla wielu branż. Dlatego poniżej znajduje się tabela ze wskaźnikiem tego parametru, która pozwala ocenić jego dynamikę.

Tabela - kluczowa stawka Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na dziś (2018) i jej zmiany w ciągu ostatnich 5 lat

Pojęcie stopy kluczowej zostało wprowadzone przez regulatora nie tak dawno temu – 13 września 2013 r. Zatem maksymalny okres, za jaki możliwe jest udostępnianie danych statystycznych, wynosi 5 lat. Dodatkowo warto zaznaczyć, że od pierwszego dnia 2016 roku stopa refinansowania została do niej zrównana.

Znaczący wzrost podstawowej stopy Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej datuje się na koniec 2014 roku. W trybie pilnym na nadzwyczajnym posiedzeniu Zarządu została ona natychmiast podwyższona o 6,5 punktu procentowego. – do 17% w skali roku. Nawet ogólny, systematyczny wzrost rozpatrywanego parametru w ciągu ostatnich 15 miesięcy nie był tak znaczący – o 5% rocznie przez 4 spotkania. Następnie następuje stopniowy spadek podstawowej stawki – poprzez 15 decyzji na przestrzeni prawie 4 lat o 9,75% rocznie. Tendencja ta utrzymała się do połowy września tego roku. W dniu 14 września 2018 r. Rada Dyrektorów Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej podjęła decyzję o podwyższeniu podstawowej stopy procentowej o 0,25% w skali roku. Tym samym wzrosła po raz pierwszy od prawie 4 lat.

Podana przez nasz portal prognoza głównej stopy procentowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na 2018 rok spełniła się. To prawda, pesymistycznie: „wzrost o 0,25% rocznie”. Warto zaznaczyć, że w bieżącym roku 2018 nie będzie już zmian podstawowej stawki. Oznacza to, że do końca roku pozostanie na poziomie 7,75%.

Posiedzenie Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w sprawie kluczowej stopy procentowej na rok 2018 – harmonogram

Zmiana rozpatrywanego parametru leży w kompetencjach Zarządu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Jej posiedzenia odbywają się według jasno ustalonego harmonogramu. Jest przygotowywany z wyprzedzeniem. Na przykład na bieżący rok 2018 został zatwierdzony i opublikowany na oficjalnej stronie internetowej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej 27 września 2017 r. Zgodnie z nią spotkania odbędą się lub już odbyły w następujących dniach:

• 02.09.2018 (stawka obniżona o 0,25% w skali roku);
• 23.03.2018 (stawka obniżona o 0,25% w skali roku);
• 27.04.2018 (stawka pozostała na tym samym poziomie);
• 15.06.2018 (stawka pozostała na tym samym poziomie);
• 27.07.2018 (stawka pozostała na tym samym poziomie);
• 14.09.2018 (stawka podwyższona o 0,25% w skali roku);
• 26.10.2018 (stawka pozostała na tym samym poziomie);
• 14.12.2018 (stawka podwyższona o 0,25% w skali roku).

Wszystkie zaplanowane spotkania zaplanowane na rok 2018 odbyły się. Warto zaznaczyć, że posiedzenia Zarządu odbywają się głównie w piątki. Zaplanowano na 13:30 czasu moskiewskiego. W związku z tym nowy kluczowy poziom stóp procentowych, jeżeli został zmieniony, wchodzi w życie pierwszego dnia roboczego po posiedzeniu. Przykładowo w tym roku obie obniżki nie przypadły na 9 lutego i 23 marca, ale w poniedziałki następujące po tych datach – odpowiednio 12 lutego i 26 marca. Sytuacja jest identyczna jak w przypadku podwyżki stopy Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z 17 września 2018 r., o której zadecydowano 14 września br.

Co wpływa na kluczową stopę Banku Rosji

Podczas spotkania brana jest pod uwagę ogromna liczba wskaźników mikro i makroekonomicznych. Począwszy od tempa zmian cen konsumpcyjnych, a skończywszy na ewentualnych zmianach w przepisach podatkowych. Jeśli zdefiniujemy główne ogólne kierunki, to są cztery z nich:

1. Dynamika inflacji;
2. Warunki monetarne (atrakcyjność i popyt na kredyty, depozyty itp.);
3. Działalność gospodarcza (obywatele, przedsiębiorstwa);
4. Ryzyka inflacyjne (prognoza możliwych zmian poziomu inflacji).

Zatem kluczowa stopa Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej faktycznie odzwierciedla dzisiejszy stan gospodarczy kraju jako całości. W związku z tym uwzględnia ogromną liczbę różnych wskaźników.

data publikacji: 27 grudnia 2015 r

data aktualizacji: 14.12.2018

Od 1 stycznia 2016 roku w Federacji Rosyjskiej obowiązują jednocześnie dwie równe stopy procentowe: stopa refinansowania i stopa kluczowa. Zwykle wystarczy jedna stopa jako globalny wskaźnik makroekonomiczny, ale Rosja często ma swoją własną, oryginalną ścieżkę, więc specyfika gospodarki narodowej nie jest nam obca. Zastanówmy się, dlaczego tak się stało, dlaczego Bank Centralny Federacji Rosyjskiej wprowadził kluczową stopę procentową i, co najważniejsze, dlaczego Rosja potrzebuje dwóch równych i podobnych stawek?

Najpierw zdefiniujmy znaczenie kluczowego kursu i przypomnijmy sobie historię jego pojawienia się. Co się stało Kluczowa stopa procentowa Banku Rosji?

Kluczową stopą jest roczna stopa procentowa, według której Bank Centralny Federacji Rosyjskiej pożycza środki w rublach bankom komercyjnym na okres jednego tygodnia lub otrzymuje środki od banków zdeponowane na tydzień. Nie jest do końca jasne… czy jest to wskaźnik atrakcyjności, czy wskaźnik miejsca docelowego? Zależy to od potrzeby: jeśli banki potrzebują pieniędzy, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest gotowy udzielić pożyczek rublowych według kluczowej stopy procentowej, a jeśli banki mają wolne salda gotówkowe, wówczas Bank Rosji jest gotowy przyjmować depozyty od banków według kluczowej stawki. I jest tu jeden niuans: kluczowy zakład to minimum stopa procentowa pożyczek udzielanych przez Bank Rosji i maksymalny stopa procentowa, według której Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest gotowy przyciągnąć depozyty. Innymi słowy, instytucje kredytowe mogą zaciągnąć pożyczkę w Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej po stopie podstawowej lub wyższej, ale mogą deponować pieniądze w Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej po stopie podstawowej lub niższej.

Kluczowa stawka został wprowadzony w dniu 16 września 2013 r. Od tego momentu obowiązują jednocześnie stopa podstawowa i stopa refinansowania. Ponadto od 16 września 2013 r. do 31 grudnia 2015 r. przyjmowały one różne wartości: stopa refinansowania pozostała na niezmienionym poziomie 8,25% w skali roku, a Bank Rosji zmieniał jej wartość w związku ze stanem faktycznym w gospodarce . Od 2016 roku stopa refinansowania jest równa stopie podstawowej. Nie jest już ustalana niezależna wartość stopy refinansowania, ponieważ zmienia się ona automatycznie, gdy Bank Centralny zmienia kluczową stopę procentową.

Dlaczego Bank Centralny Federacji Rosyjskiej zaproponował kluczową stopę procentową? Faktem jest, że w okresie względnej stabilizacji inflacji i kursu rubla (2010 – 2013) stopa refinansowania oscylowała w granicach 7,75 – 8,25% w skali roku i była jedyną stopą orientacyjną. A ponieważ rosyjska gospodarka rzeczywiście rozwijała się całkiem nieźle i oczekiwano jedynie pozytywnych zmian, wielu wydawało się, że obecna stopa refinansowania jest zbyt wysoka i spowalnia niezbędne procesy. Rząd rosyjski wielokrotnie domagał się od Banku Centralnego obniżenia oprocentowania kredytów dla banków komercyjnych w celu pobudzenia wzrostu gospodarczego, gdyż w tym przypadku banki będą mogły pożyczać przedsiębiorstwom po niższym oprocentowaniu. To żądanie stale powtarzała opinia publiczna, co potwierdzały liczne artykuły w mediach. Uważano, że za brak wystarczającego wzrostu gospodarczego winę ponosi Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, gdyż stopy procentowe są zbyt wysokie. Jesienią 2013 r. żądania konieczności obniżenia głównej stawki w kraju stały się zbyt uporczywe. Prawda jest jednak taka, że ​​przed 16 września 2013 r. i przez długi czas później Bank Centralny Federacji Rosyjskiej przeprowadził wiele operacji, aby zapewnić bankom pieniądze znacznie niższe od stopy refinansowania (czyli poniżej 7,75 - 8,25% rocznie). Jednak w społeczeństwie mocno ugruntowało się stanowisko, że główny problem gospodarki leży właśnie w wysokiej stopie refinansowania, po której w tamtym czasie nie udzielano bankom środków kredytowych (tak się właśnie złożyło) i która po prostu odzwierciedlała procesy inflacyjne w Rosji , będący wskaźnikiem pewnej godziwej stopy procentowej dla potrzeb podatkowych, celnych i innych.

Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, zdając sobie sprawę z części absurdu sytuacji i doświadczając presji ze wszystkich stron, szukał schludnego, delikatnego rozwiązania problemu. I znalazł to rozwiązanie! Bank Rosji wprowadził kluczową stopę procentową i ogłosił, że pożyczki są udzielane bankom dokładnie według kluczowej stopy procentowej, która wówczas wynosiła 5,5% rocznie. Genialne rozwiązanie i jednocześnie przebiegły trik: Bank Centralny Federacji Rosyjskiej utrzymał stopę refinansowania i ogłosił wszystkim, że kredyty bankowe prowadzone są według kluczowej stopy. Bank Centralny wycofał stawiane mu roszczenia, pozostawiając w zasadzie wszystko bez zmian.

Zmysł umysłu i brak oszustw.

Wyjaśniając innowacje, Bank Rosji w 2013 roku skupił się na fakcie, że tradycyjnie główną stopą banków centralnych jest stopa refinansowania. Celowo zmniejszając znaczenie stopy refinansowania i sprowadzając do głównej roli stopę kluczową, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej obiecał, że chce zachować markę „”, aby do 2016 roku stopa refinansowania była równa stopie kluczowej . Następnie w 2013 roku można było odnieść wrażenie, że regulator zrezygnuje ze sztucznie wprowadzonej stopy procentowej jako środka tymczasowego i całkowicie powróci do niej rola stopy refinansowej. Ale jak wiadomo, nie ma nic trwalszego niż tymczasowe. Wynika to z całego szeregu okoliczności, których w 2013 r. nikt nie mógł się domyślić: aneksji Krymu, sankcji, ograniczonego dostępu do zewnętrznych pożyczek, odnowienia najniższych od 11 lat poziomów cen ropy, operacji wojskowych w Syrii, zestrzelenia Su-24 przez Turcję, substytucja importu, dolar 70 rubli... Jednym słowem cały kalejdoskop wydarzeń, w którym kluczowa stopa procentowa wzrosła do 17% w skali roku, pozwalając krajowi mniej więcej adekwatnie odpowiedzieć na wyzwania gospodarcze.

Tak więc dzisiaj w Rosji stawki są formalnie inne, ale tej samej wielkości. Jednemu z nich przypisuje się rolę głównego kursu, po jakim dostarczana i absorbowana jest płynność. Drugim jest rola stawki bazowej przy różnego rodzaju dotacjach, rekompensatach pieniężnych, kalkulacjach podatków, w tym naliczaniu odsetek przy odroczeniu lub spłacie podatków w ratach, naliczaniu kar itp. (wszystko to przewidują różne przepisy federalne). Pomyślmy… sam fakt posiadania dwóch jednakowych zakładów o różnych nazwach jest powodem, aby ponownie z nich skorzystać, w tym także powodem do ustalenia dla nich różnych wartości lub wykonania innego sprytnego posunięcia. Nie ma całkowitej pewności, ale można odnieść wrażenie, że na wszelki wypadek w gospodarce pozostawiono dwie stopy procentowe.

Historia zmian kluczowej stopy procentowej Banku Rosji